Caterpillar Inc. (CAT)

                                                                      Caterpillar Inc.

     Caterpillar a világ legnagyobb munkagép-gyártó vállalata. A név alatt bakancsok, munkaruhák, telefonok, órák illetve ajándéktárgyak is jelen vannak. A cég termékeit közel 200 országban szállítják a világszerte működő 220 kereskedő hálózaton keresztül. Főbb üzletágak: gépek, közúti teheraútók, motorok és gázturbinák, katonai eszközök, elektronikai eszközök, mezőgazdasági termékek, pénzügyi termékek és márkanév engedélyek.

    Történelem:  1890-ben Benjamin Holt megépítette az első "gőztraktorát" ami nagy segítséget jelentett a mezőgazdasági termelőknek. 1906-ban már tesztelte az első benzinüzemű lánctalpas traktor prototípusát. Egyidejűleg Richard Hornsby és fia kifejlesztett egy acéllemez lánctalpas járművet, amelyet 1904-ben szabadalmaztatott. 1907-ben a katonaság kezdte a gép tesztelését, viszonylag kis érdeklődés hatására 1911-ben eladták a szabadalmakat Holt-nak aki ugyan abban az évben szerezte meg a "Caterpillar " védjegyet. 1910-ben megnyitotta első üzemét East Peria-ban Illinois államban, ahol megkezdte működését 12 alkalmazottal. Holt lánctalpas traktorai nagy szerepet játszottak az első világháborúban, az eredetileg mezőgazdasági célokra szánt traktorokat Angliából, Franciaországból és Oroszországból is egyenesen a harctérre küldtek ahol tüzérségi eszközöket szállítottak velük. Ezek a traktorok inspirálták a britt tank fejlesztéseit is.

A háború után a cég válságba került mivel a katonai szerződések képezték a vállalat termelésének nagy részét, ezért hitelfelvételre kényszerült a vállalat. 1920-ban Benjamin Holt egy hónapos betegség következtében meghalt. A hatalmas adósságra való tekintettel a bankok és bankárok arra kényszerítették az igazgatótanácsot, hogy Thomas A.Baxtert válasszák meg utódként. Baxter a nagy traktorok gyártásáról a kisebb modellekre állt át. 1921-ben A nemzeti autópálya bizottság 1 milliárd dolláros programot finanszírozott ekkor kezdődtek meg az útépítési berendezésekre koncentrálni. 1925-ben egyesült korábbi első világháborús riválisával  C.L. Best-el és így megalapították a Caterpillar Tractor Company-t. A vállalat konszolidálta termékeit mindössze ötféle traktort gyártottak, folyamatosan fejlődtek még a nagy világválság idején is. 1931-ben a Caterpillar gépek általános színét a " Hi-Way" sárgára 1977-ben "Caterpillar Yelow"-ra változtatták fekete díszítéssel. A cég támogatta a 2.világháborús tevékenységeket főként a repülőgépek építését. A háborút követő években az építkezéseknek köszönhetően még gyorsabb ütemben fejlődött és egy hatalmas multinacionális válalattá tudott válni . Az alap termékek növekvő értékesítése mellett a cég növekedésének jelentős részét akvizíciókkal érte el.

     Főbb üzletágak:

   Több mint 400 gép szerepel a listában. Lánctalpas traktorok, kotrórakodók, földgyaluk, terepjárók, kerekes rakodók, hidraulikus kotrógépek, mozdonyok, lánctalpas traktorok.

   Motorok, gázturbinák: Többnyire saját járműveikben használják, erőgépekben mozdonyokban, tengeri hajóknál valamint energiaforrásként a csúcstermelésű erőművekben és vészgenerátorokban.

  Védelmi termékek: Dízelmotorokat, automatikus sebességváltókat és egyéb alkatrészeket szállít. Ezeket többnyire a jelenlegi amerikai könnyű páncélozott gépjárművek építésénél használják fel és több országba szállítják: Egyesült királyságba, Svédországba, Norvégiába, Finnországba, Svájcba, Dániába, Hollandiába, Spanyolországba.

  Elektronika: Pozicionáló és vezérlő termékeket fejleszt föld munkagépekhez, útburkológépekhez az építőiparban és a bányászatban, olyan technológiák felhasználásával mint a különböző lézerek és szondák.

  Mezőgazdasági termékek: Hosszútávú fejlesztési programok eredményeként a Challenger mezőgazdasági traktorok sorozata vált sikeressé valamint a 2000-es években nagy sikere volt a "CAT" néven gyártott kombájnoknak is.

  Pénzügyi termékek és márkalicenc: A Caterpillar finanszírozást és biztosítást nyújt az ügyfeleknek világszerte müködő kereskedőhálózatán keresztül és jövedelmet generál a Caterpillar és CAT védjegyek és logók licencének felhasználásával. Ezeknek a jogoknak az értékesítésével tud még több bevételt szerezni. Ilyen termékek: 1994-től a "CAT" cipők továbbá más termékek mint például munkaruhák, órák, sapkák, poggyászok, zseblámpák, laptopok, kések, kesztyűk, okostelefonok.

                                                                                                                                                            ( forrás: Wikipedia )

            Befektetési szempontból fontos adatok:

  

                                                                                         Árfolyam adatok 1990-től napjainkig.                                                                                                 (forrás:Seeking Alpha)

                                                                                       Kezdő osztalék hozam (Dividend Yield)                                                                                                                                                                                               (forrás: Seeking Alpha )

                                Egy részvényre jutó osztalék értéke (éves szinten dollárban értendő). 

A cég negyedévente fizeti az osztalékot és jellemzően augusztusban emeli azt, a bevételi eredményeitől függően.

 Ebben a táblázatban azokat az adatokat írtam össze  amiket a vásárlásnál figyelni szoktam és ezek az adatok az összes cégbemutatómban  szerepelni fognak majd az elkövetkezendő időkben, így jobban össze lehet hasonlítani a portfóliómban szereplő cégeket.

...

2020.05.01. Vásárlásaim

             2020.05.01


    Nem voltam könnyű helyzetben a vásárlásaimmal kapcsolatban. Két okból sem, első a piac nem mutat valós értéket és irányt, a rengeteg negatív hír miatt és a cégekre ható nyomás pont az ellenkező irányba indította a részvényárakat, másodsorban az új stratégia betartása is okoz némi problémát aminek a pozitív eredményét szeretném majd pár hónap múlva érzékelni. Ismét rendhagyó lehet többeknek ez a blogbejegyzésem.
  Vágjunk is bele... a hónap közepén hoztam egy igen fontos döntést ami nem volt más mint egy cég felszámolása a portfóliómból. Először is az osztalékbevétel a legfontosabb tényezője a befektetési stratégiámnak aminek folyamatosan növekednie kell hónapról hónapra (amennyiben ez nem így történik a befektetés és a részvényvásárlás értelmét veszti), másrészről pedig, hogy a megfelelő vásárlásaimnak köszönhetően még ebben a piaci helyzetben is árfolyamnyereséggel adhattam el az adott részvényeket.
  Most már elárulom ez a cég nem más mint a FLO (Flowers Foods Inc.) alapvetően nincs gond ezzel a céggel viszont nem hozta az elvárt eredményeket ezért döntöttem az eladás illetve átcsoportosítás mellett. 2017-től vásároltam a részvényeket (szerencsére a nagyobb részét osztalék visszaforgatásból tettem tehát még nagyobb nyereséget hozott a cég). A kezdeti 190 $-os befektetésem így 425 $ , ha az osztalék visszaforgatást nem számolom bele akkor is 220 $ árfolyamnyereséget és 28,1 $ osztalékbevételt könyvelhetek el magamnak. Megjegyzem nem célom az ilyen jellegű rendszeres átcsoportosítás mert az már a kereskedés kategóriába menne át. A felszámolásból szerzett 425 $-t újra befektettem és 3 részre osztottam szét: MMM (3M Company), LEG (Leggett & Platt Incorporated), IBM (International Business Machines Corporation)  +18 $ osztalékbevételt hozzáadva. A tranzakcióm lényege, hogy az eddig FLO-tól kapott 3,61 $ osztalékot növelni tudjam és az "most olcsóbban" megvásárolt részvényekkel több árfolyamnyereséget érhessek el. Lássuk hogyan alakul így az osztalék bevételem: MMM 1,47 $  LEG 0,8 $  IBM 2,5 $ ez összesen 4,85 $ szemben a 3,61  $-al a kiválasztott cégek magasabb kezdő osztalékkal rendelkeznek és jellemzően ugyan annyival emelik az osztalékaikat éves szinten mint ahogyan FLO teszi. Az árfolyamot nézve a vásárlástól/eladástól  FLO  3,8 $-t emelkedett volna szemben a három cég össz 18,3 $-os emelkedésével.
   További vásárlásaim: CAT (Caterpillar Inc.) igyekszem olyan cégeket vásárolni a portfóliómba amik "válságálló befektetések" lehetnek hosszútávra, rengeteget olvastam most erről a cégről (következő cégbemutatóm témája is egyben) A számomra fontos szempontokat nézve: ár, P/E, Payout, kezdő osztalék érték, emelési ütem vizsgálata után döntöttem a vásárlás mellett.
   LEG (Leggett & Platt Incorporated) új cégként folytattam a vásárlást illetve a portfólióm bővítését ebből a részvényből. Bővebben írtam a cégről  az előző hírlevelemben akit érdekel ott minden fontos adatot megtalál.
  JNJ (Johnson & Johnson) várható volt, hogy a vírussal szembeni harc feljebb viszi az árát ennek a részvénynek, mára már a februári árfolyamra szökött vissza az ára. Aki ismer tudja, hogy nem szeretek drágán vásárolni még akkor sem ha éppen nagyon jó eredményeket mutat egy-egy cég. Nagy örömmel tölt el, hogy még ebben a helyzetben is osztalék emelést jelentett be a vállalat mégpedig nem is keveset 6,3% amit már június 9-én ki is fizet a részvényeseinek.
  A "nagy válság" közepette fura helyzet állt elő ugyanis 1,7 $ híján újabb osztalékbevételi rekordot értem volna el a négy osztalékemelésnek és a vásárlásaimnak köszönhetően amit nem bánok hiszen a következő hónapban szeretném majd  azt elérni az eddigiekhez hasonlóképpen.





             Osztalékbevétel:                  O:     3,25 $
                                                        MAIN:     3,48 $
                                                          OXY:   22,91 $
                                                            PM:   32,76 $
                                                          CAH:     9,6 $
                                                            KO:      8,2 $
                                                               M:    10,57 $
                                                          WPC:     7,28 $
                                                            MO:    20,16 $
                                                        CSCO:      3,15 $
                                                           ITW:      2,14 $
                                                           LEG:      3,6 $



                       Vásárlásaim:          LEG:     2 DB  24,46 $  DB(áron)
                                                            CAT:    1 DB   120,73 $  DB(áron)   
                                                             JNJ:     1 DB   136,4 $  DB(áron)
                                                           LEG:     1 DB     28,26 $  DB(áron)       *
                                                       MMM:     1 DB   146,5 $  DB(áron)         *
                                                           IBM:     2 DB  117,13 $  DB(áron)        *
                                                         


                            Eladás:               FLO:    19 DB   22,04 $  DB (áron)




                            Portfólió táblázat és Osztalékbevétel táblázatok frissítve.( Főoldalon megtalálod)

                                                                                                                  Változások:

                                                           A januári 114,7 $-os osztalékbevételem 127,1 $-ra emelkedett.

                                                                                                           

  "Bevételeim oszlopos elrendezésben diagram, éves lebontásban" így jobban összehasonlítható a bevételeim növekedése az évek múlásával.





...

Leggett & Platt Incorporated (LEG)

                                                               Leggett & Platt Incorporated

    Leggett & Platt a missuri állambeli Carthage-ban található különböző gyártású alkatrészeket és termékeket tervez és gyárt, amelyek magtalálhatók a legtöbb amerikai háztartásban és autóban. A céget 1883-ban alapították.  15 üzleti egységre bontható szét, 23.000. alkalmazottat foglalkoztat, 145 gyártóüzemből áll és 18 országban van jelen.


   Lakossági termékek: Számos alkatrészt és gépet kínál, amelyeket az ágyneműgyártók használnak termékeik gyártásához és az összeszerelések során, valamint saját márkájú kész matracok gyártásához. A cég szőnyegpárnákat és kemény felületű padlóburkolatokat gyárt és forgalmaz lakossági és kereskedelmi célokra. Ezenkívül a föld stabilizálásában, a vízelvezetés védelmében és a gyomirtásban használt geokomponensek fő forgalmazója.

  Ipari termékek: A Leggett & Platt húzott acélhuzal gyártója. A társaság három huzalüzemében gyakorlatilag az összes vezetéket előállítják, amelyet más hazai vállalkozásuk fogyaszt. A gyártáshoz használt acélrudakat saját rúdgyárukban gyártják. Ezenkívül acélhuzalt szállítanak a kereskedelemben  működő ügyfelek számára.

  Bútor termékek: Egyéb alkatrészeket tervez, gyárt ,forgalmaz irodai és háztartásban használt bútorokhoz.

  Speciális termékek: Autó ülésgyártó és motorok szelepmozgatóinak és különféle kábelek vezetékek gyártója, tervezője is egyben. Titán, nikkel és rozsdamentes acél csöveket és csőszerelvényeket szállítanak az űripar számára. Targoncákba és építőipari berendezésekben használt hidraulikus hengerek szállítói.

   Történelem:   1883-ban a missouri állambeli Carthage-ban  JP Leggett kifejlesztett egy új típusú ágymatracot,  ami egy kúpos rugós huzaltekercsekből áll amit kilapítottak, majd falemez alapra szereltek. A gyártáshoz testvérével CB Plattal együtt szabadalmaztatták  1885-ben. Az új terméket Carthage környékén árulták majd később George Leggett segítségével lovaskocsival szállították távolabbi területekre is. A társaság 1890-ben építette első gyárát és irodáját, ahol öt alkalmazottal dolgoztak együtt. A második gyárat már Lovisville-ben építették meg. Az 1925 megépített üzemet már egy vasútvonal mellett alakították ki a még hatékonyabb szállítások elérése érdekében, ez jóval nagyobb volt mint az elődje. 1942-ben Kentacky-ban majd 1947-ben Texasban alakítottak ki új gyárakat és több mint 500 alkalmazottat foglalkoztatott a cég. 1933-ban elkezdték gyártani a belső rugózású matracok rugóit, amelyek az iparban viszonylag új termékek voltak és egyre népszerűbbek. 1960-ban Harry M. Cornell Jr-t választották meg a társaság vezérigazgatójává és még ebben az évben  7 millió dolláros bevételt ért el a vállalat. 1967-ben lépett tőzsdére, 1999-ben pedig az S&P 500 részévé vált.  A termelési stratégián nem változtatott a cégvezetés a mai napig törekszenek arra, hogy folyamatosan  új termékeket fejlesszenek és gyártsák azokat amik eddig sikereket hoztak a cég számára.

                                                                                                                                                        ( forrás: Wikipedia )

      Befektetési szempontból fontos adatok:

                                                                                       Árfolyam adatok 1990-től napjainkig.                                                                                                 (forrás:Seeking Alpha)

                                                                                       Kezdő osztalék hozam (Dividend Yield)                                                                                                                                                                                               (forrás: Seeking Alpha )

                                                        Egy részvényre jutó osztalék értéke (éves szinten dollárban értendő).A cég negyedévente fizeti az osztalékot és jellemzően júliusban emeli azt, a bevételi eredményeitől függően. 

Ebben a táblázatban azokat az adatokat írtam össze  amiket a vásárlásnál figyelni szoktam és ezek az adatok az összes cégbemutatómban  szerepelni fognak majd az elkövetkezendő időkben, így jobban össze lehet hasonlítani a portfóliómban szereplő cégeket.

...                                                         

                                                                                                                                                      

    

                                                                                                                                                                               

                                                                                                                             

2020. 04. 01. Vásárlásaim

        2020.04.01.



       Hatalmas változások történtek a világban, a tőzsdéken, a portfóliómban és a befektetési stratégiámban is.

       Az előző "Vásárlásaim hírlevélben" még 50 $-os nyersolajárakat emlegettem és ennek tükrében vásároltam az olajipari cégek részvényeit.
     CVX (Chevron Corporation) már említettem, hogy ez a cég osztalékemelést jelentett be és remek kezdő osztalék értéket mutatott ezért 104 $-on vettem a részvényből (mostani ár: 68,7 $).
     XOM (Exxon Mobil Corporation)  ami szintén jó befektetésnek tűnt éppen ezért vásároltam kétszer is 56 $-ért és 51 $-ért  (mostani ár: 36,9 $). Időközben nagy változás történt az Orosz és Szaudi OPEC találkozó nem járt eredménnyel, ezért a nyersolaj ára több mint 50%-ot zuhant. A kialakult helyzetben úgy gondolom ha a vírus elvonul az olaj ára akkor sem tér vissza még jó ideig az 55 $-os szintre tehát a portfóliómban szereplő olajipari cégek nem tudnak addig eredményesen működni így veszélybe kerülhetnek az osztalék kifizetések (emelések) is. Sajnos  OXY (Occidental Petroleum Corporation) már bejelentette az osztalékvágást ami hatással lesz az osztalékbevételemre júliustól. Az eddig megvásárolt részvényeket nem adom el!
   A hónap elején tovább vásároltam a "rizikósabb cégekből"...  SKT (Tanger Factory Outlet Centers) 12 $-os áron jónak bizonyult, aztán a vírus hatására drasztikusan zuhanni kezdett az ára (mostani ár: 5,8 $) a 24%-os kezdő osztalék hozam már egy extrém magas érték ami fenntarthatatlan lesz pár hónap múlva a cégnek. Ugyan ez a helyzet az M (Macy's Inc.)  nél is, itt a kezdő osztalék 27%  jelen pillanatban. A cégvezetés előrelátó volt és bevezette az osztalék kifizetések felfüggesztését, továbbá bezáratta az összes üzletét határozatlan időre a vírus miatt.
   Ebben a piaci helyzetben és egy gazdasági összeomlás kezdetén változtatnom kellett a több mint 2,5 -éves befektetési szabályrendszeremen ha továbbra is folytatni szeretném az eddig eredményes osztalék portfólióm építését.
   Határozatlan időre felfüggesztem  az olajipari cégek és a "rizikósabb" részvények vásárlását!!!
az új vásárlásokat pedig igyekszem a 3-6% közötti kezdő osztalékhozam köré építeni és olyan cégek részvényeit vásárolni amik viszonylag hamar talpra tudnak állni egy esetleges gazdasági világválságban vagy azután.
   A hónap második felében már a jóval olcsóbb részvényekből tudtam vásárolni és igyekeztem az új szabályaim szerint válogatni.
    CAT (Caterpillar Inc.)  új cégként a portfóliómban folytattam a januári vásárlást. 150 $-ról 100 $-ra esett visza az árfolyam ami így 4% kezdő osztalékot jelent. Az egyre fontosabb Payout érték 35% és a P/E 9,1 volt ami nagyon jónak mondható számomra.
    SBUX (Starbucks Corporation)  nagy reménységem ez a cég, kíváncsian várom, hogy mennyire gyorsan tud majd talpra állni és folytatni az eddigi lendületes növekedést amit az utóbbi időben produkált. 95 $-ról  66,3 $-ig esett vissza az árfolyam ami 2,5%-os kezdő osztalékot jelent. A Payout érték ennél a cégnél 48,2% a P/E pedig 21,6  (egy picit magasabb mint szeretném).
     JNJ  (Johnson&Johnson) hosszú ideig vártam egy jó beszállási pontra 2018-ban és 2019-ben is viszont csak most jött el a pillanat szintén januártól kezdtem a vásárlást. 155 $-ról 123$-ra esett vissza az árfolyam 3% kezdő osztalékot jelent. Payout 65%, P/E pedig  21 volt. Nagy szerepet játszik a vírus visszaszorításában, a cégről részletesen írtam  2020 feb 15-én.
    LEG (Leggett & Platt Incorporated)  mivel viszonylag magas a kezdő osztalék érték ezért vásároltam több lépcsőben ebből a részvényéből a portfóliómba. Akit érdekel a cég története az április 15-én többet is olvashat  róla. 50 $-ról 27-ig esett vissza az árfolyama 5,7% kezdő osztalékot jelent. Payout 63,8% , P/E 11,3 volt.
   Sokan vártuk a "válságot" mert mindenki szeretett volna olcsón bevásárolni! Viszont úgy gondolom most  nem alkalmas az időpont a cégek elemzéseire mert nem kapunk valós képet ebben a zűrzavaros időszakban!! Minden kedves olvasóm arra kérek jól gondolja meg mit és miért vesz mert nem biztos, hogy most kellene "nagybevásárlást" tartani egy hosszú, akár több hónapig (évig) is elhúzódó  gazdasági világ válság elején.




                       Osztalékbevétel:   IBM:    17,82 $
                                                             TGT:    6,60 $
                                                            CVX:    9,03 $
                                                           XOM:   12,18 $
                                                             FLO:    3,61 $
                                                          MAIN:    3,48 $
                                                                  O:    3,24 $
                                                                  D:    7,52 $
                                                         QCOM:     8,06 $
                                                          MMM:    5,88 $
                                                              JNJ:     1,90 $
                                                             PEP:     6,68 $




                          Vásárlásaim:      XOM:   2 DB     56,60 $  DB(áron)
                                                           XOM:   2 DB     51,61 $ DB (áron)
                                                           CVX:    1 DB   104,98 $ DB (áron)
                                                                M:    8 DB     12,40 $  DB(áron) 
                                                            SKT:    3 DB     12,56 $ DB (áron)             #
                                                            LEG:    2 DB    43,08 $ DB (áron) 
                                                           LEG:     2 DB    37,39 $ DB (áron)
                                                           LEG:     4 DB    24,22 $ DB (áron)              #     ( 1 DB)
                                                           CAT:     1 DB   100,77 $ DB (áron)
                                                        SBUX:     1 DB   59,10 $ DB (áron)
                                                             JNJ:     1 DB    128 $   DB (áron)


                         



                               Portfólió táblázat és Osztalékbevétel táblázatok frissítve.( Főoldalon megtalálod)

                                                                                                                       Változások:

                       A decemberi 80,62 $-os osztalékbevételem 86 $-ra emelkedett.

                                                                                                                  Egy pici újítás....

  "bevételeim oszlopos elrendezésben diagram" ami leváltja pár hónap múlva az előző diagramot.  Azért cserélem le az előzőt  mert így jobban látható és összehasonlítható a bevételeim növekedése az évek múlásával.

...

Egy gazdasági válság kezdete.....

 

    2020.03.20.

                                                                      Tőzsdepiaci összeomlás

    Rengetegen írtatok nekem az elmúlt két hétben, hogy milyen részvényeket vennék most ebben a "válságban".

      Egy nagyon fontos dologgal szeretném kezdeni amit sajnos sokan nem tudnak. Az osztalékfizető részvénytársaságoknak nem kötelező osztalékot fizetni a cég nyereségéből. Ezt a cégvezetés dönti el és a kifizetés mértékét is ők határozzák meg, úgy ahogy az osztalék kifizetés felfüggesztést és az osztalékvágást is.

     Induljunk az alapoktól a koronavírus megjelenése már január végén hatással volt a tőzsdére, ekkor csak Kínában okozott gondokat és ez idő tájt mindenki úgy gondolta kezelhető lesz a helyzet. Sajnos február 19-től (S&P500 csúcsa 3379 pont) elkezdett kitörni a pánik. 10 nap leforgása alatt 350 pontot zuhant az index, ekkor még sokan azt hittük a 2018-as visszaeséshez hasonlót láttunk  és kerestük az ideális vételeket  több osztalékbevételt remélve. A járvány terjedt tovább miután több országban is megjelent az S&P500 tovább esett március 12-én  2473 pontig ekkor már lehetett sejteni, hogy itt világméretű járvánnyal állunk szemben ami nem tűnik el egyik napról a másikra. A közösségi oldalakon jóformán semmi másról nem lehetett hallani, (még nagyobb pánikot keltve ezzel) szerencsére egyre több országban elrendelték a karantént, amivel csökkenteni szerették volna a vírus terjedését. Ekkor kezdődött a nyersolaj árának zuhanása is, március 6-án még 45 $-os áron kereskedtek vele 9-re már 28 $-ra esett vissza (jelen pillanatban 23$). A kialakult helyzetben a szaudiak árháborút indítottak  az oroszok ellen ami sikertelen OPEC megbeszélést eredményezett.
 Ez a vita Amerikára is igen nagy hatással lesz a jövőben. Véleményem szerint ez hosszútávú válságot hozhat az olaj iparban a vírustól függetlenül is. Occidental Petroleum Corporation (OXY) 0,79$-ról 0,11$-ra vágta vissza az osztalékát, a részvény ára 45 $-ról 10,2 $-ra zuhant.)
    A vírus tovább terjedt egyre több halálesetet produkált és rengeteg új fertőzöttet regisztráltak. Bezártak a mozik,színházak, szórakozóhelyek, majd gyárak és más boltok, bevásárlóközpontok. Ekkor már nem az induló osztalék kifizetés volt nálam a fő szempont (hogy fizetne egy-egy cég 12-15% osztalékot ha zárva tart???) A válasz igen egyszerű sehogy sem!! Igaz , hogy hitelfelvétellel tud pénzt szerezni a cég de az csak pár hónapra lenne elegendő és nem oldana meg semmit ebben a helyzetben. A vírus 1,5 hónapja tombol, nemrég érkezett el Európába és Amerikában csak most kezdi  felütni a fejét. Ha eddig 30%-ot esett az S&P500 index akkor ez még további 30-40% is lehet a közeljövőben (ezt senki nem tudja megmondani előre ahogyan én sem). Tehát a kezdő osztalék értékek az egekbe szökhetnek még a részvény visszavásárlásokkal is csak minimális javulást érhetnek el a cégek. Így érthető lett miért kezdik felfüggeszteni az osztalék kifizetéseket és az  osztalék csökkentéseket itt már a cégek életben maradása a cél.
     Hosszú estéket töltöttem  elemzések olvasásával  és  ezután kezdtem ötletelni mit kell ebben a helyzetben csinálnom mert a több mint 2,5 éves stratégiám ebben a szituációban már nem hozhat komolyabb eredményeket (ez már inkább medvepiacnak tűnik). Csak olyan részvényeket vásárolok pár hónapig amik jelen pillanatban 2-6% kezdő osztalék értéket mutatnak, a portfólión belüli 10%-os maximális kitettséget 6%-ra vagy az alá csökkenteném (figyelembe véve az egyes szektorokat is).  Felfüggesztem továbbá  az olajipari részvények vásárlását,a meglévő részvényeimet egyenlőre nem adom el, ez a döntés akár több évre is indokolt lehet. Ugyanez a helyzet a nemrég elkezdett " "legrizikósabb befektetéseimmel" is a Macy's -e l (M)  (felfüggesztette az osztalék kifizetést) és a Tanger Factory Outlet Centers-el  (SKT) is.

      A korona vírus  amitől még szenvedni fogunk pár hónapig csak a kezdete volt valaminek, ez nem más mint egy gazdasági világválság.

    Az én befektetésem lényege, hogy fundamentális adatokat használva eldöntsem megéri-e befektetnem hosszútávon egy adott cégbe vagy nem. Két példát érdemes megnézni:
   Starbucks Corporation (SBUX)   (a cégről bővebben írtam 2020 január 15-én )
ez a cég 2011-ben még 0,28 $ osztalékot fizetett és emelte is azt folyamatosan 1,49 $ jelen pillanatban. Az árfolyam 15 $-ról 93 $-ra emelkedett 2020 januárig, most a cikk írásakor már csak 58 $. Ha a vírus miatt 1-2 hónapig zárva tart az már jelentős bevétel kiesést jelet a cégnek, tehát további zuhanás várható az árfolyamban viszont a szabad tőke még fedezi az osztalék fizetéseket. Amint a vírusnak vége lesz az emberek kezdik felvenni a régi ritmust munkába mennek majd éttermekbe és kávézókba és mivel az áremelések elengedhetetlenek lesznek drágábban is vásárolni fognak a mindennapi használati cikkekből. Ezért gyorsabban talpra áll a cég egy több évig elhúzodó gazdasági válságban is. 
     Daimler AG  egy multinacionális járműgyártó vállalat,  2020 jan 3-án 49 $-ról 22,6 $-ra csökkent a részvény ára. 2011-ben 2,6 $ osztalékot  fizetett, 2019-ben 3,6 $-t  amit mára 0,98$-ra csökkentett. Még így is több osztalékot fizet mint a Starbucks viszont ha a vírus elvonul a gazdasági válság hatására nagyobb lehet a munkanélküliség és az itt is jelentkező áremelések hatására egyre kevesebben vesznek új autót, a cég később érhet el nyereséget tehát később is emelhet osztalékot.

    Ezek a gondolatok még csak fikciók amik idővel valósággá válnak, viszont érdemes elgondolkodni rajta.

    Zárásképpen: Az elmúlt több mint 2,5 év alatt rengeteget olvastam és követtem a tőzsdével kapcsolatos híreket. Ami most történik velünk abból csak tanulni lehet és kell is ha jó befektetők szeretnénk lenni. Függetlenül a nem realizált!!! árfolyam vesztességtől még mindig hiszek az osztalék alapú vagyonépítésben és folytatom az utam még ha most ez kicsit rögösebb is lesz az elkövetkezendő időszakban.

      Akik már nem hagyják el az otthonukat  azoknak ajánlom a már megírt blogbejegyzések olvasását! Azoknak akik még segítenek abban hogy túlvészeljük a koronavírust sok erőt és kitartást kívánok és köszönöm, az áldozatos munkájukat! Az idősebb olvasóimnak üzenném, hogy maradjanak otthon és inkább kérjenek másoktól segítséget a mindennapi feladatok ellátásához.

A válsághoz vezető út....

Így néz ki a piac amikor mindenki részvényt ad el!

Ez az eredménye ha esik a nyersolaj ára!

                                                                                       A bikapiacot felváltja a medvepiac......

       
      
     

Macy's (M)

                                                                                                     Macy's

  Macy  egy amerikai luxus áruházlánc 1858-ban alakult Rowland Hussey Macy alapította. 2020 januárjában 842 üzlet volt nyilván tartva és több mint 130.000. alkalmazottat foglalkoztat  a cég.

     Történelem:  Rowland Hussey Macy négy kiskereskedelmi üzletet nyitott 1843-1855 között. Az egyik volt az eredeti Macy üzlet Haverhill városában. Fő feladatuk, hogy kiszolgálják a körzet malomiparát. Miután kudarcot vallott és tanult a hibáiból 1885-ben New Yorkba költözött, hogy új üzletet alapítson "RH Macy & Co" néven a hatodik sugárúton a 13.és 14. utca között. A Macy logójában eleinte volt egy csillag, amely egy tetoválásból származott ezt Macy még tinédzserként kapta, amikor egy bálnavadász hajón dolgozott. Macy 1877-ben vesebetegségben maghalt.
   1885-ben a Straus testvérek Isidor Straus és testvére Nathan Straus megvásárolták a társaságot (korábban már porcelánt és más termékeket is árultak a cégnél). 1902-ben a zászlóshajó üzlete is a belvárosba költözött a Herald Square-hez a 34. és a Brodway sarkára. Az eredeti Brodway áruházat amely a Macy's  zászlóshajójaként lett híres  De Lemos & Cordes építészek tervei alapján építették, ami 116.000. négyzetméter kiskereskedelmi területet foglal magába.


  1920-as évektől nemzetközi bővítésbe kezdett a vállalat. 1924-ben Toledóban, 1929-ben Atlataban, 1945-ben San Franciscóban, 1947-ben Kansas City-ben nyitotta meg új központjait. 1983-ban újabb terjeszkedésbe kezdett Floridában, Houstonban, Dallasban. 1986-1993 között több alulteljesítő üzletet bezártak és a vállalatot két részre osztották Macy-East és Macy-West. 1994-ben az RH Macy & Co egyesült a "szövetségi áruházakkal". 1996-ban a Brodway Stors Inc-et felvásárolták a többségi részvényestől Sam Zell-től ezért a Brodway-áruházak nagy részét beolvasztották a Macy's West-be.
2005-ben a Bon-Macy, Burdines, Burdines Macy, Goldsmith Macy, Lazarus Macy, és a Rich's Macy üzleteit egyszerűen Macy-nek nevezték el. Így 2005-re már 424 üzlettel rendelkezett a cég. 2006-ig további üzleteket neveztek át olyan nagy neveket mint  Kaufmann, Famous-Barr, Filen, Folog, Hecht, The Jones Store CS Ayres, Meier és Frank, Robinson -May és a Strawbridge & Clotheier.


2006 szeptemberében mintegy 850 üzletet üzemeltetett az Egyesült Államokban. 2007-ben a Macy's jelentősen megnövelte a televíziós reklám és termékmegjelenítés használatát amit a New York Production Services filmgyártó cég állított elő. 2007-ben bejelentették, hogy a Tickert "FD"-ről  "M"-re kívánják változtatni és a nevet pedig Macy's Inc.-re amit júniustól a részvényesek meg is szavaztak akkoriban. 2009-ben új 11.000. négyzetméteres üzletet nyitottak az arizonai Gilbertben amit már úgy terveztek, hogy megfeleljenek a Khol és az újabb JC Penny üzleteihez hasonlóan a kényelmesebb vásárlás igényeihez. Az áruházakban bevezették a Starbucks kávézókat és vezeték nélküli webes, illetve kanapékkal és plazmatévékkel felszerelt társalgókat alakítottak ki. 2014-ben létrehozták az első külföldi Macy's-t Abu Dabiban ami a "The Dubai Mall"-ban található meg. 2015-ben bejelentették 14 üzlet bezárását és 830 munkavállalót költöztettek át más helyre. 2016-ban 35-40 üzletbezárás melett döntöttek és 4800 alkalmazottat bocsájtottak el. A bezárásokkal 400 millió dollár költséget akartak megtakarítani. 2016 szeptemberében átadták az első Apple Store üzletet. 2020 január 8-án a Macy bejelentette ,hogy bezár 29 rosszul teljesítő üzletet és a következő években ezekkel együtt még 125-öt amivel így több milliárd dollár bevételt szeretne elérni. Célja fejleszteni az online bevásárlást ezzel még hatékonyabbá tudja tenni a vásárlást, illetve 2020 végére 4-5 "Market by Macy's" üzletet nyitna ami kisebb 15.000. négyzetméteren működne.

                                                                                                                                  ( forrás: Wikipedia )

      Befektetési szempontból fontos adatok:

  

                                                                                         Árfolyam adatok 1990-től napjainkig.                                                                                                 (forrás:Seeking Alpha)

                                                                                       Kezdő osztalék hozam (Dividend Yield)                                                                                                                                                                                               (forrás: Seeking Alpha )

                                                    Egy részvényre jutó osztalék értéke (éves szinten dollárban értendő).

A cég negyedévente fizeti az osztalékot és egy ideje nem emeli azt !!!

Ebben a táblázatban azokat az adatokat írtam össze  amiket a vásárlásnál figyelni szoktam és ezek az adatok az összes cégbemutatómban  szerepelni fognak majd az elkövetkezendő időkben, így jobban össze lehet hasonlítani a portfóliómban szereplő cégeket.

...

2020.03.01. Vásárlásaim

  



           2020.03.01.

      A mai blogbejegyzésem a mostani "drámai zuhanások" előtt íródott, mivel nincs időm új cikkre ezért ennek hatásairól a következő cikkemben olvashattok majd.


    Sajnálatos módon a koronavírus egyre nagyobb méreteket ölt és most már Európában is felütötte a fejét, ami nem túl bizalomgerjesztő dolog. Ez pedig a tőzsdére illetve néhány cégre is nagy hatással van jelen pillanatban is. Gondolok itt például a Starbucks bezárásaira Kínában de az ellenkező példára is a Clorox-ra ami december óta nagy szárnyalásba kezdett. A vírus hatással volt az olaj árfolyamára is, januárban még 63 $ volt a nyersolaj most pedig 50 $ környékén tartózkodik.(természetesen nem csak a koronavírus okozta ezeket a változásokat). Kihasználva az alkalmat újra a CVX (Chevron Corporation) vásárlása mellett döntöttem amit legutoljára 2017-ben tettem 109,9 $-os áron. Duplán vásároltam a részvényből hiszen március 10-re  8,4%-os osztalék emelést jelentett be a cég, 4,5%-os kezdő osztalékkal párosítva nem találtam most jobb vételt. Egy dolog volt aggasztó számomra ez pedig a túl magas P/E érték (ezt az értéket is figyelem a vásárláskor 2019 nyarától). Mivel hosszú távra tervezek remélhetőleg nem befolyásolja majd a mostani adat a jövőbeni befektetésem értékét. Bízom a cégvezetésben és abban is, hogy a Free Cash Flowt jó arányban osztják el a jövőben is ahogy azt eddig is tették és folytatják a 34-éves folyamatos osztalék emelést. Hasonló szempontok alapján vásároltam az  XOM (Exxon Mobil Corporation) részvényeit is. A júliusi árfolyam 78 $-ról  60 $-ra zuhant vissza, így majdnem 6%-os kezdő osztalékkal jutalmazott meg. A 18-as P/E értéket rendben találtam és a 80%  Payout érték is számomra elfogadható volt. Úgy gondolom a megújuló energia egyre népszerűbb lesz de ahhoz még sok időre van szükség, hogy kiszorítsa a fosszilis tüzelőanyagokat és ezek felhalmozása továbbra is  folyamatos osztalékbevételt jelent a befektetőknek és nekem is.
   A következő vásárlásaim a feltűnően magas osztalékhozamú egyben  rizikósabb cégekkel folytattam M (Macy's Inc) ezt két részletben tettem meg az első a saját tőke a második pedig osztalék visszaforgatásból történt. Picit drágábban vásároltam mint az ünnepek előtt (féltem, hogy kitör az árfolyam felfelé ami a "chart" alapján várható lett volna).    A hírek szerint a cég 125 üzletet zár be és 2000 munkahelyet szüntet meg, így látom annak esélyét, hogy az osztalék fizetés fenntartható lesz a jövőben (ha már nem emelkedik tovább!!). Az árfolyam pedig marad 15-18$ között egy darabig. Remélhetőleg az online értékesítésben is jobb eredményeket fog elérni ami még növelheti is a bevételeit hosszútávon. Ezt meg kell lépnie a cégnek, hogy versenyben tudjon maradni az Amazon-al, Target-el és a Walmart Inc-el szemben. A szilárd alapok adottak 48% Payout érték és az 5,4-es P/E nagyon csábító a magasabb kockázatot vállaló osztalékbefektetőknek.     A második osztalék visszaforgatás ( minden "Vásárlásaim" blogbejegyzésben  # -el jelölök azért, hogy jobban követhető legyen).  SKT (Tanger Factory Outlet Centers Inc) az árfolyam tovább zuhant a januári vásárlásaimhoz képest  a 13 $-os árhoz 11%-os kezdő osztalékot fizet, ami lassan szerintem tarthatatlan lehet a cég számára ez a mostani osztalék emelésen is látszik hiszen csak 0,7% -os emelést jelentettek be ami május 15-re várható. A bevételek nem tudják fedezni a magas osztalék kifizetést aminek előbb-utóbb "osztalék vágás" és ezzel együttesen jelentős árfolyam veszteség lehet az eredménye!!!  Ha a cégvezetés nem talál megoldást akkor az ilyen cégek vásárlása a portfóliómba hosszú távon tőke veszteséget eredményezhet a magas osztalékfizetés mellett tehát a tranzakciókat célszerű a portfólió egészére megtervezni és figyelembe venni a későbbiekben is.
   Zárásképpen  ismét osztalékbevételi rekordot értem el ami így most 128,8$ bevételt jelentett az előző évi 85,9 $-hoz képest. A növekedést szeretném továbbra  is ilyen ütemben fenntartani és vásárolni tovább a portfóliómban szereplő cégek részvényeit.




                      Osztalékbevétel:           O :     3,24 $
                                                           MAIN:      3,48 $
                                                                   T:    27,56 $
                                                                VZ:      9,22 $
                                                         ABBV :    34,22 $
                                                              OHI:    32,16 $
                                                            LOW:       1,10 $
                                                          SBUX:       1,23 $
                                                             SKT:     14,55 $
                                                             CAT:       1,03 $
                                                            CLX:       1,06 $

                                               
                                           
                             Vásárlásaim:      M:   7 DB      17 $  DB(áron)
                                                        M:   4 DB     16,69 $  DB(áron)    #
                                                    SKT:   2 DB     14,06 $ DB (áron)    #
                                                  XOM:   2 DB     60,76 $ DB (áron) 
                                                  CVX :   2 DB   113,54 $ DB (áron)
                                                   CVX:   2 DB   105,77 $ DB (áron)
                                                       


                         



                                 Portfólió táblázat és Osztalékbevétel táblázatok frissítve.( Főoldalon megtalálod)

                                                                                                                        Változások: 

                                                    A novemberi 117,1 $-os osztalékbevételem 128,8 $-ra emelkedett.



                                                                                                                    Egy pici újítás....

            "bevételeim oszlopos elrendezésben diagram" ami leváltja pár hónap múlva az előző diagramot.
 Azért cserélem le az előzőt  mert így jobban látható és összehasonlítható a bevételeim növekedése az évek múlásával.

...