JPMorgan Chase & Co (JPM)

 

                                                                                    JPMorgan Chase & Co.

    A JPMorgan Chase & Co. egy amerikai multinacionális befektetési bank és pénzügyi szolgáltató vállalat, amely központja New Yorkban található. Az Egyesült Államok legnagyobb bankja, világviszonylatban pedig a hetedik legnagyobb közé tartozik.  3,1 trillió dolláros vagyonával a világ legértékesebb bankja is egyben. A bank felépítése több nagy amerikai bankvállalat 1996 óta történt egyesülésének eredménye köztük a Chase Manhattan Bank, a J.P.Morgan & Co, a Bank One, a Bear Stearns  és a Washington Mutual. 

    Történelem:  A Morgan-ház a Draxel, Morgan & Co partnerségéből született, amelyet 1895-ben J.P.Morgan & Co névre kereszteltek. 1892-ben a vállalat elkezdte finanszírozni a New York-i a New Haven-i és a Hartford-i vasutak kiépítését. 1895-ben 62 millió dollár aranyat adott az Egyesült Államok kormányának kötvénykibocsátás céljából. 1914-ben Henry P Davison a Morgan partnere megállapodást kötött a Bank of Englanddal, hogy a J.P.Morgan & Co-t az Egyesült Királyság és Franciaország háborús kötvényeinek monopólium jegyzőjévé tegye, a társaság befektetett  Nagy-Britannia és Franciaország harci felszerelésének beszállítóihoz is. 1930-as évektől a J.P.Morgan  & Co a Glass Steagall törvény hatására kereskedelmi bankként működött tovább. 1959- ben a bank beolvadt a New York-i  Guaranty Trust Company-ba és megalakította a Morgan Guaranty Trust Company-t. 1980-ban tért vissza a J.P. Morgan név használatához. 1984-ben megvásárolta a Lafayette Indiana Purdue National Corporation-t. 1988-ban a vállalat ismét a J.P.Morgan  & Co. néven kezdte meg működését.

    Chemical Banking Corporation:  A New York Chemical Manufacturing Company-t 1823-ban alapították különféle vegyi anyagok gyártójaként. 1824-ben a társaság módosította az alapító okiratát a banki tevékenység végzése érdekében és létrehozta a New York-i Chemical Bankot. 1954-ben egyesült a Corn Exchange Bankkal majd 1986-ban a Texas Commerce Bankkal végezetül  1991-ben a Manufacturer's Hanover Trust Company -val. A történelem során a Chemical Bank volt az Egyesült Államok legnagyobb bankja akár az eszközöket akár a betétpiaci részesedést vesszük alapul. 1996-ban a Chemical Bank felvásárolta a Chase Manhattan-t így alakult ki a végleges JPMorgan Chase & Co. 

    Bank One Corporation: Az ohiói Columbus Bank One és a First Chicago NBD 1998 -as egyesülésével jött létre. Más államokban is egyre inkább elterjedt, ezekben is " Bank One" névre keresztelték a megszerzett bankokat. A JPMorgan Chase 2004 harmadik negyedévben fejezte be a Bank One felvásárlását. 

    Bear Stearns: 2007 végén az ötödik legnagyobb befektetési bankja volt az Egyesült Államokban de piaci kapitalizációja az év második felében romlott. 2008-ra elveszítette részvénypiaci értékének 47%-át, majd miután az ügyfelek tőkét vontak ki a bank-tól az fizetésképtelennek bizonyult. Azért, hogy megakadályozzák az összeomlást a szövetségi kormány beleegyezésével  a J.P.Morgan & Co. felvásárlási ajánlatot adott, részvényenként 2 $-os áron 236 millió dollár értékben. , Az ajánlat elfogadása végül  részvényenként 10 $-os áron történt meg 2008 májusában. 

   Washington Mutual: Szintén 2008-ban a legnagyobb bankcsőd idején a FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation)  1,83 milliárd dollárért adta el a bank eszközeit és adósságkötelezettségét és a betéteket a J.P.Morgan & Co.-nak. 

                                                                                                                                 ( Forrás: Wikipedia)

                 Befektetési szempontból fontos adatok:

                                                                                 Árfolyam adatok 1985-től napjainkig.                                                                                                 (forrás:Seeking Alpha)

                                                                                 Kezdő osztalék hozam (Dividend Yield)                                                                                                                                                                                               (forrás: Seeking Alpha )

 

                                                      Egy részvényre jutó osztalék értéke (éves szinten dollárban értendő). A cég negyedévente fizeti az osztalékot és jellemzően októberben
emeli azt, a bevételi eredményeitől függően.

 

 

 Ebben a táblázatban azokat az adatokat írtam össze  amiket a vásárlásnál figyelni szoktam és ezek az adatok az összes cégbemutatómban  szerepelni fognak majd az elkövetkezendő időkben, így jobban össze lehet hasonlítani a portfóliómban szereplő cégeket.

...

     

2020.10.01. Vásárlásaim

   

             2020.10.01.

    Az előző hónapokhoz képest az S&P 500 index elkezdett zuhanni a szeptember 2.-i 3.580. pontos csúcs után. Éppen ezért nem csak az eddig a portfóliómban szereplő cégek részvényeit szeretném vásárolni hanem új célpontok után is kutatok a további diverzifikálás szempontjából. Ha kitart a további korrekció vagy oldalazás történne akkor a következő hírlevelemben már egy-két új cégről is írhatok majd.  Lássuk a szeptemberi  bevásárló listám. 

    MAIN  (Main Street Capital Corporation) már hosszú ideje a portfólióm része ezért döntöttem a bővítés mellett. A 8,22% körüli kezdő osztalék érték becsapós lehet  mert a COVID miatt ebben az évben több mint 78 millió dollár vesztesége van a cégnek. Hiába az alacsony P/E érték (alulértékelt a részvény) a biztonságos osztalékfizető kategóriából inkább a rizikósabb kategóriába tenném át. Aki most vásárolna a cég részvényeiből az mindenféleképpen mérlegeljen a vásárlás előtt.

    MMM   (3M Company)  a harmadik negyedéves elemzés pozitív eredményeket mutatott, mivel a négy szegmensből három ismét növekszik a második negyedévhez képest. A Payout érték megfelelő, a P/E érték 18 ami még elfogadható, ugyan nem alulértékelt de a 3,6%-os kezdő osztalék érték a mai piaci körülmények között nagyon jónak mondható.

    MO  (Altria Group, Inc.)  szintén kategóriát lépett nálam a rizikós vállalatok közé került a 9%-os kezdő osztalék miatt . A portfóliómban való  kitettséget szeretném 3% körül tartani ezt pedig a többi cég részvényvásárlásával tudom majd szabályozni (nem pedig eladással). Akkor miért is vásároltam a részvényből? A válasz igen egyszerű a 45 $-os árról 38 $-ra csökkent az ára. Továbbá az eddigi 0,84 $-os osztalékát 2,4%-al emelte.  Hiába a csökkenő dohányosok aránya az Altria más területekre is betört ami idővel kiegyenlítheti a dohányosok csökkenéséből eredő bevételkiesést.

    TROW   ( T.Rowe Price Group, Inc.)  az e havi vásárlásaim közül ez a cég volt a legjobb befektetési szempontból, minden érték megfelelt a P/E érték 14,8 a Payout érték 38,9%  ugyan a kezdő osztalék érték 2,8% körüli de ha marad az eddigi emelési ütem a cégvezetés részéről akkor az pár év múlva kárpótolni fogja az "alacsony" osztalékbevételt. Aki még nem olvasta annak ajánlom figyelmébe az augusztus 16-án írt bejegyzésem a cégről (azon belül érdemes megnézni az egy részvényre jutó osztalék értéke táblázatot).

     Végezetül a COVID nagy hatással volt a tőzsdeindexekre és a cégekre is, jó hír viszont, hogy ismét egyre több osztalék emelést jelentenek be a vállaltok októberben, nálam öt cég emel a tizenkettőből ami valljuk be nem rossz érzés egy befektető számára. Külön örülök annak is, hogy a 2019-es  69 $-os osztalékbevételem  111,3 $-ra tudott növekedni. 

       

             

                 Osztalékbevétel:    IBM:   27,71 $                                          

                                                              TGT:    6,80 $
                                                            CVX:   10,32 $
                                                           XOM:   18,27 $
                                                          MAIN:    3,69 $
                                                                  O:     3,25 $
                                                                  D:     7,52 $
                                                         QCOM:     8,45 $
                                                          MMM:    8,82 $
                                                              JNJ:     4,04 $
                                                             PEP:     7,14 $
                                                           WFC:     0,88 $
                                                        TROW:     4,50 $




                          Vásárlásaim:    TROW:   2 DB   129,56 $ DB (áron)
                                                          MAIN:    2 DB     30,11 $  DB (áron)
                                                          MMM:    1 DB   165,17 $  DB (áron)
                                                              MO:    2 DB      38,22 $ DB (áron)
                                                          



                               Portfólió táblázat és Osztalékbevétel táblázatok frissítve.( Főoldalon megtalálod)

                                                                                                                       Változások:   

                                             
                           

                                                               A júniusi 103 $-os osztalékbevételem 111,3 $-ra emelkedett.

                                                                                                                  Egy pici újítás....

  "Bevételeim oszlopos elrendezésben diagram, éves lebontásban"   így jobban látható és összehasonlítható a bevételeim növekedése az évek múlásával.

      ...