T.Rowe Price Group Inc. (TROW)

                                                         T.Rowe Price Group Inc.




 A T.Rowe Price Group Inc. egy amerikai állami tulajdonban lévő
 globális befektetési társaság amely különböző befektetési alapokat, tanácsadási szolgáltatásokat, számlakezelést, nyugdíj befektetéseket és ezzel kapcsolatos szolgáltatásokat kínál magánszemélyek, intézmények és pénzügyi közvetítők számára.
A cég 2019 végén 1,3 trillió dollár kezelt vagyonnal rendelkezett.
 Székhelye Baltimore, Maryland, továbbá
 16 nemzetközi irodája szolgálja az ügyfeleit a világ 47 országában. Jelen pillanatban több mint 7000 alkalmazottat foglalkoztat.










   Történelem: Jr Thomas Rowe Price 1937-ben alapította a T.Rowe Price & Associates társaságot, ami kevés alkalmazottal indult és főként a baltimori övezetben élő családok vagyonkezelésére és magánbefektetési számlájára összpontosított. A társaság a "nagy gazdasági" válság és a második világháború idején komoly gondokkal küzdött amit az 1960-as évekre szilárd alapokra helyezett. Az 1950-es évekre ügyfélköre túlságosan megnőtt ahhoz hogy az alkalmazottak személyesen kezelhessék a számlákat így a cég elindította az első befektetési alapját a T.Rowe Price Growth Stock Fund-ot. A folyamatos bővülés hatására 1960-ban új alapokat vezettek be a New Horizons Fund néven amely a növekedési befektetési lehetőségekre őszpontosított és különösen a technológiai cégekre, mint például: Xerox, IBM, Boeing.

 1962-ben új épületbe költözött az One Charles Center-be. 1963-ban Price úr lemondott a cégvezetésről és nyugdíjba vonult viszont a 70-es évekig jelen volt a cég életében, ő sürgette az új Era -alap megnyitását amivel a gyors inflációs növekedést akarta kivédeni. 1971-ben megnyitották a fix jövedelemmel foglalkozó részleget és ezzel megkezdték a korszerűsítést és a diverzifikálást. 1979-ben brit vagyonkezelővel Rowe Price Fleming International néven. (a vállalkozás 2000-ben 39 milliárd dollárt termelt) 1986-ban lépett tőzsdére, nem sokkal később a cég megkezdte terjeszkedését az Egyesült Államokban és 1987-ben Hong Kong-ban is. 1990-es években indult a nyugdíjazási tervszolgáltatások és további új szolgáltatásokkal és alpokkal együtt, ideértve a más társaságoktól ,például az USA &G -től megszerzett befektetési alapokat is.

 A vállalkozás elérte a 100 milliárd dolláros kezelt vagyont ami arra kényszerítette a TRow Price-t, hogy vagyonkezelési partnerséget alakítson ki a Sumitomo Bankkal és a Daiw Securitiesel. 1999-ben megvásárolta a londoni székhelyű Rowe Price -Fleming International-t melyet T.Rowe Price International -nak neveztek el. 1999-ben bekerült az S&P 500 indexbe. A kockázatkerülési etikája az alapkutatás és az aktív menedzsment megközelítése alapján megjósolta és nagyrészt elkerülte a 2000 évi dot-com buborékot. 2001-ben a társaság elindította a T.RowePrice Fund Sicav -t melynek székhelye Luxemburgban található. 2003-ban létrehozta a kitűzött határidőre szóló nyugdíjalapokat. 2010-ben jelentős részesedést vásárolt az Indiai Trust of India -ban az egyik legrégibb befektetési alaptársaságban. Globális irodákat nyitott Madridban, Dubajban,Stockholmbanés Sydny-ben. 2019-től a T.Row Price továbbra is az aktív menedzsmentre őszpontosított 2010-2019között a kezelt vagyont 400 millió dolláról több mint 1 trillió dollárra növelte. 


                                                                                                                                                      ( Forrás: Wikipedia)

         Befektetési szempontból fontos adatok:

                                                                                       Árfolyam adatok 1990-től napjainkig.                                                                                                 (forrás:Seeking Alpha)

                                                                                       Kezdő osztalék hozam (Dividend Yield)                                                                                                                                                                                               (forrás: Seeking Alpha )

                                                        Egy részvényre jutó osztalék értéke (éves szinten dollárban értendő). A cég negyedévente fizeti az osztalékot és jellemzően márciusban emeli azt, a bevételi eredményeitől függően. 

Ebben a táblázatban azokat az adatokat írtam össze  amiket a vásárlásnál figyelni szoktam és ezek az adatok az összes cégbemutatómban  szerepelni fognak majd az elkövetkezendő időkben, így jobban össze lehet hasonlítani a portfóliómban szereplő cégeket.

...

2020.08.01. Vásárlásaim

           

             2020.08.01.

         Szinte érthetetlen de az S&P 500 index ismét egyre közelebb kerül az előző csúcshoz ami február 19-én 3.380. pont volt. Sajnálatos módon ez a növekedés az osztalékokra már nem volt ilyen hatással, itt érezhető a COVID hatása a gazdaságra és ennek növekedésére. Ebben a hónapban is a három számjegyű osztalékbevétel magtartása és egyben növelése volt a fő célom, az osztalék visszaforgatást a következő hónapra tervezem mert kevés jó vételi lehetőség közül tudtam választani. Két cég került fel a bevásárló listámra mindkettőt bemutattam már részletesen is, VZ-ről június 15-én írtam, CAT-ről pedig május 15-én.
      VZ (Verizon Communications Inc.) több pozitív dolog miatt vásároltam a részvényt vegyük is sorra ezeket. A cég igen jól viselte a kialakult válságot, úgy gondolom a portfólióm építésénél  továbbra is fontos szempont, hogy olyan részvényeket vásároljak amelyek képesek túlélni hasonló válságokat mint a mit a COVID hozott és hozhat a közeljövőben. A vállalat növeli a beruházási költségeit köszönhető ez az 5G bevezetésének és fejlesztésének amivel elsősorban a nagyvárosokat célozza meg. Mivel a Free Cash Flow 18 milliárd dollár volt és az osztalékfizetésre 10 milliárd dollár költött így bőven van lehetősége a további osztalék emelésre is. A társaság iparágvezetőnek tartott mérleggel rendelkezik jelenlegi adóssága a szabad Cash Flow hoz viszonyítva  körülbelül 6,5 szeres így az adósságát hét év alatt képes lehet visszafizetni. P/E 12,8 amit szintén rendben találtam, a kezdő osztalék érték pedig 4,33% körül mozog, ennél többet nem is várok el ettől a cégtől.
     CAT (Caterpillar Inc.)  mivel az árfolyam szépen emelkedik nem volt kérdés, hogy nagyobb tételben vásároljam mint VZ-t tettem. A részvényt 128 $-os áron és 3% feletti kezdő osztalékkal tudtam így megvásárolni, időközben az árfolyam 137 $ körül mozog ami azt jelenti fontolóra kell vennem az esetleges további vásárlásokat. Ha figyelembe veszem a következő évre várható 42%-os EPS növekedést (egy részvényre jutó eredményt jelenti, a vállalat adózott eredményét kell elosztani a részvények számával) akkor még talán érdemes drágábban is vásárolni. Ez azért lehet fontos mert az EPS egy részét osztalékként fizeti a cég ezért sem lehet ezt figyelmen kívül hagyni az esetleges vásárlásoknál. Sajnálatos módon a szokásos augusztusi osztalék emelés most érthető módon elmarad viszont örülni kell annak is, hogy fizeti az eddigi részvényenként  1,03 $-t negyedévente.
     A  bejegyzésem végére hagytam pár gondolatot, választ azoknak akik különböző kérdésekkel keresnek meg mostanában így egyszerűbb is mindenkinek válaszolnom. A fő kérdés az volt, hogy mennyire okoz gondot a portfóliómba az eddigi osztalék vágás és osztalék felfüggesztése. Az első negyedévben 328 $ osztalékbevételt értem el  a második negyedévre már 363 $-t  ami a következőkből tevődött össze: új részvény vásárlásból keletkezett osztalékbevétel, a cégek által bejelentett osztalékemelésekből (mert most is vannak azért még olyan cégek akik emelni tudják az osztalék kifizetés mértékét) és a meglévő részvények után járó osztalékok. Tehát nem kell aggódnom, hogy idővel egyre kevesebb bevételem keletkezik. Lássuk más szempontból is a dolgokat a COVID kitörésekor és utána vásárolt részvények ára szépen emelkedett ezek után járó árfolyam nyereség (nem realizált!!!) pedig kárpótolja a kiesett osztalékbevételeim egy részét, pár példát le is írok mert ezek is szerepeltek a kérdések között :  LEG +25,36%  CAT+12,1% CLX 51% (sajnos ebből csak próbaként vásároltam akkor mindössze 1DB-ot).  Végső következtetésem a következő ugyan sok embernek úgy tűnhet, hogy nem éri meg most osztalékfizető részvényeket vásárolni az osztalékvágások és felfüggesztések miatt, viszont aki folyamatosan építi portfólióját annak ez a pár hónap nem okoz majd gondot ha visszatekint a mostani időszakra 10-15 év múlva. 


               Osztalékbevétel:                  O:     3,25 $
                                                        MAIN:     3,48 $
                                                          OXY:     0,07 $
                                                            PM:    35,10 $
                                                          CAH:     9,70 $
                                                            KO:      8,20 $
                                                               M:        - $
                                                          WPC:     7,28 $
                                                            MO:    20,16 $
                                                        CSCO:      4,32 $
                                                           ITW:      2,14 $
                                                           LEG:      8,80 $



                       Vásárlásaim:             VZ:     3 DB    55,03 $  DB(áron)
                                                            CAT:    2 DB   127,95 $  DB(áron) 
                                                         
                                                     
                                                 
                                                       




                            Portfólió táblázat és Osztalékbevétel táblázatok frissítve.( Főoldalon megtalálod)

                                                                                                                  Változások:

                                                           Az áprilisi 127,1 $-os osztalékbevételem 102,5 $-ra csökkent.
           (Macy's felfüggesztette az osztalékfizetést határozatlan időre, OXY jelentősen csökkentette osztalékát.)

                                                                                                           
                                                                                                         

  "Bevételeim oszlopos elrendezésben diagram, éves lebontásban" így jobban összehasonlítható a bevételeim növekedése az évek múlásával.

...