2020-as év végi portfólió vizsgálat és az ezt követő tranzakciók...

 

    2020.11.21.

  

       A novemberi hónap sok fejtörést okozott mivel úgy döntöttem több olyan cégtől is megszabadulok a portfóliómból amelyek nem fizetnek osztalékot vagy jelentősen csökkentették azt, még mielőtt mélyebben belemennék ebbe egy másik dolgot szeretnék megosztani veletek. November első hetében arra az elhatározásra jutottam, hogy lecserélem a Dominion Energy Inc (D) részvényeim. 2018-ban vásároltam ezeket a részvényeket két részletben 522 $ értékben, az eladás 738 $-t hozott  és időközben 70 $ osztalékbevételem is keletkezett a részvény tartásából. Pár hónapja már osztalékvágásról lehetett olvasni egy-két hírportálon ami ilyenkor a részvény árának csökkenését is okozza. Így inkább eladtam, pár nap múlva bejelentették a 33%-os osztalékvágást a részvény még tartotta a 85 $-os árat majd zuhanni kezdett jelen pillanatban 78 $, tehát úgy érzem jól döntöttem az eladással.

 Miért pont akkor??  Azért mert tudtam, hogy  Pfizer Inc. (PFE) részvényeket szeretnék vásárolni még az ex-date előtt. A 18 db részvény után így decemberben már 6,8 $ osztalékbevételt könyvelhetek el. Eddig 2,5 $ árfolyamnyereségem keletkezett részvényenként (ezt tudtam be a brókeri díjaknak,bár én ezeket a költségeket nem szoktam figyelembe venni)  Pfizer nem tartozik az alulértékelt kategóriába de úgy gondolom stabilabb helyzetben van mint a Dominion Energy, ha marad 30-35 $ áron akkor további vásárlásokat is fontolóra veszek majd. Kellemes mellékhatása volt a vásárlásnak, ugyanis  a 18 db részvényem mellé kaptam még 2 db Viatris részvényt is ami 17 $ -os áron mozog a bejegyzésem írásakor, ez a cég a Pfizer Upjohn részlege és a Mylan gyógyszergyártó cég egyesüléséből alakult aki, PFE részvény tulajdonos volt nov 13.-án annak automatikusa a számlájára került a Viatris részvény.

Akik rendszeresen olvassák a blogbejegyzéseim azok tudják, hogy volt pár olyan cég amiken 50% feletti nem realizált árfolyamveszteségem keletkezett a COVID miatt, ez változott meg nov 9-én az amerikai elnök választás utáni és a 90-95%-os készültségű vakcina hírekre. Az S&P500 és más  amerikai indexek is hatalmas emelkedéseket mutattak a portfóliómban ez 4,1%-os azaz 1.217. $-t jelentett, ekkor döntöttem úgy, hogy eladom az összes olyan részvényemet amiben nem látok további osztalékbevételi eredményt a közeljövőben.

    Occidental Pertroleum Corporation (OXY)  1590 $-ért vásároltam, eladási ár 352 $, osztalékbevételem pedig 130 $ volt.  A 0,04 $/részvény osztalékbevétel egyenlő a 0-val, a következő pár évben rengeteg energiát kell befektetni a cégvezetésének, hogy újra jövedelmezőbb vállalkozás legyen. A korábbi Anadrako Petroleum felvásárlása sem hozta meg az elvárt eredményeket a vállalat számára.

   May's Inc. (M) 424 $-ért vásároltam (64 $ osztalék visszaforgatásból), eladási ár 215 $ osztalékbevételem pedig 14 $. Talán az ilyen cégek voltak a legnagyobb vesztesei a COVID-nak. Az osztalék kifizetést teljesen megszüntették, 230 millió dollárt takarítottak meg. A vállalat mérlege rendben van és további javulást várnak az ünnepi szezontól is, viszont nem hiszem hogy a közeljövőben újra 8-9%-os kezdő osztalékot tudnának/akarnának kifizetni a részvényeseknek.

   Tanger Factory Outlet Centers Inc. (SKT)  679 $-ért vásároltam (260 $ osztalék visszaforgatásból),  eladási ár 405 $, osztalékbevételem pedig 40 $ volt. Hasonló helyzetben van mint Macy's. A 49 nilliárd dolláros bevétel kiesés nem tünteti fel jó fényben a céget a befektetők körében és itt is beszüntették az osztalék kifizetéseket.

   Az eladásokból keletkezett 972 $ újra befektetése nem volt kérdéses számomra, mivel mivel igyekeztem olyan részvényeket vásárolni amik jelen pillanatban alulértékeltek és hosszú távon lehet bennük növekedési potenciál. Volt azonban két kivétel amik az én befektetési stratégiám alapján nem mondhatóak alulértékeltnek viszont jól teljesítettek eddig.

   Omega Healthcare Investors Inc. (OHI) nem szeretnék csak is kizárólag a 3-5%-os kezdő osztalékot fizető részvényekből vásárolni, eddig rendszeresen fizetett ez az osztalékbajnok REIT.

   Altria Group Inc. (MO) még mindig úgy gondolom, hogy a dohányipari vállalatok a legjobb osztalékfizetők és azok is maradnak (pedig már én is egy ideje leszoktam a dohányzásról) A menedzsment hű marad az "osztalék védelemhez", többek között ösztönözni akarják az embereket a leszokásra és ehhez új termékeket hoznak forgalomba amik kevésbé lesznek ártalmasak az egészségre.

        Nézzük az alulértékelt részvényeket:

  General Dynamics Corporation (GD) a novemberi vásárlásaim bejegyzésben leírtam pár fontos dolgot és  novemer 15-én részletesen is bemutattam a céget.

  JPMorgan Chase & Co. (JPM) szintén bemutattam október 15-én A következő évben már emelkedést várok a bankszektorban ezért igyekeztem ebből a szektorból vásárolni.

   Franklin Resources Inc. (BEN) új cégként csatlakozik a portfóliómhoz, az 5% feletti kezdő osztalék hozam és a több mint 40 éves folyamatos  osztalék emelési múlt miatt kezdtem el vásárolni.

   Intel Corporation (INTC) második új cégként a portfóliómban, sok befektető nem kedveli ezt a céget pedig szilárd növekedési kilátásokkal rendelkezik ami képes lesz növelni a Free Cash Flow-t ebből adódóan az osztalék emelési ütem is maradhat a 7% körüli értéken.

  Ezektől a részvényektől nem hatalmas árfolyamnyereséget várok inkább a stabil osztalékfizetést szeretném elérni hosszútávon.

 Cisco Systems Inc. (CSCO) a legvégére hagytam ezt a céget amit szintén a stabil osztalékfizetés miatt tartok a portfóliómba és a januári osztalékbevételemhez járul hozzá a mostani részvény vásárlásaimmal.

  Összességében árfolyamveszteséget realizáltam az eladásokkal  viszont az új vásárlásaim még jobb eredményt hozhatnak és ami a lényeg, hogy a következő évet egy stabilabb portfólióval tudom indítani és bővíteni tovább az anyagi függetlenség elérése érdekében.

           Eladás:     D:  8 DB  83,6 $ DB(áron)

            Vásárlásaim:   PFE: 18 DB  37,46 $ DB(áron)

                     Eladás:   OXY:  29 DB  12,1 $  DB(áron)

                                      SKT:  46 DB    8,8 $ DB(áron)
                                          M:  28 DB     7,6 $ DB(áron)

          Vásárlásaim:    BEN: 11 DB  21,6  $ DB(áron)

                                       INTC:   2 DB  46,74 $ DB(áron)

                                           GD:   1 DB  148,1 DB(áron)

                                           MO:  5 DB   38,95 DB(áron)

                                         JPM:   1 DB  117,3 DB(áron)

                                         OHI:   2 DB   34,02 DB(áron)

                                     CSCO:    2 DB  39,01 DB(áron)

                                    

                                                                                                                                    ...

General Dynamics Corporation (GD)

 

                                                                             General Dynamics Corporation

   A General Dynamics Corporation egy amerikai repülési és védelmi célokat ellátó vállalat  2019-től az ötödik legnagyobb védelmi vállalkozó volt az Egyesült Államokban, világviszonylatban pedig a hatodik helyen állt. A vállalat székhelye Reston, Fairfax Country Virginia.

   Történelem: 1954-ben alakult az Electric Boat tengeralatjáró-gyártó és a Canadair repülőgépgyártó cég egyesülésével.

   Előzmények:  Electric Boat: John Philip Holland hollandiai torpedóhajó gyártó társaságra vezethető vissza, ők fejlesztették ki az első modern tengeralatjárót az amerikai haditengerészet részére az 1900-as években.  1906-tól a Fore River hajógyárban kezdték el a tervezést és a gyártást. 1933-ban tulajdonrészt szereztek a Connecticutban, Grotonban található hajógyárban. Az első Gotanban gyártott tengeralatjáró a USS Cuttlefish volt 1934-ben. A második világháborút követően, amely során 80 tengeralatjárót gyártottak a haditengerészet számára, jelentősen lecsökkent a munkaerejük 13.000.-ről  4.000.-re. John Jay Hopkins elnök vezérigazgató elkezdte keresni az olyan társaságokat amelyek beleilleszkednek az Electric Boat piacára a további diverzifikáció reményében. 

        Canadair: A kanadai kormány tulajdonában volt és a háború után rossz helyzetbe került.

 A társaságot 1946-ban Hopkins 10millió dollárért vásárolta meg. Nem sokkal később H.Oliver Westet vette fel az elnök szerepének betöltésére és a jövedelmezőség helyreállítására. Megkezdték a Douglas DC-4 szállítását a Trans -Canada Airlines, Canadian Pacific Airlines és a British Overseas Airways Corporation részére. 

A védelmi kiadások a hidegháború kezdetével nőttek és a Canadair számos kanadai katonai szerződést nyert el a Kanadai Királyi Légierőnél, ezáltal jelentős repülőgép gyártó társasággá vált. 1976-ban a General Dynamics 38 millió dollárért eladta a Canadair-t a kanadai kormánynak amit 1986-ban a Bombardier Inc vásárolt meg. 

    A repülőgépgyártás egyre fontosabbá vált a Canadairnél és Hopkins azzal érvelt, hogy az " Electric Boat" név már nem megfelelő ezért 1952 áprilisában átnevezték General Dynamics-ra. 1953-ban GD felvásárolta a Convair-t (amerikai repülőgép gyártó majd később rakéta és űrrepülőgép gyártó vállalat) önálló termelést végeztek, ők mutatták be az F-106 vadászgépet, a B-58 Hustler-t és a Convair 880 és 990 típusú repülőgépeket. Az ő nevükhöz fűződik az első interkontinentális ballisztikus rakéta gyártása  is. Az 1960-as években az Amerikai légierő pályázatot írt ki új nagy hatótávolságú flottavédő repülőgépekre amit GD partnerségben a Grummannal (repülőgépgyártó és űripari vállalat ) meg is nyert. Először az F-111-es szuperszonikus repülőt gyártották le majd a modellt továbbfejlesztve  az F-14 Tomcat-et amit kifejezetten a repülőgép hordozókhoz fejlesztettek ki. 1965-ben 12 működési részlegre osztották fel a céget, a központot missuri-állambeli St.Luis -ba költöztették. 1974-ben kezdte tesztelni az F-16-os vadászgépet amiből 1388 darabot gyártottak le leelőzve az F-17-et, a modell annyira sikeres volt, hogy végül 4000 db-ra kaptak rendelést.  

    1976-ban a General Dynamics 38 millió dollárért eladta a Canadairt a kanadai kormánynak. 1985-ben létrehozták az űrrendészeti részleget a Convair űrrészlegéből. 1995-ben a vállalat felvásárolta a Gulfsteam Aerospace-t (ez a leányvállalat 1958-óta több mint 2000 repülőgépet gyártott, továbbá  forgalmazással és szervizeléssel is foglalkoznak) 2014-ben a kanadai kormány bejelentette, hogy kiválasztotta a GD Land Systems-t könnyű páncélozott járművek gyártására Szaúd-Arábiába 10 milliárd dollár értékben. 2018-ban a GD felvásárolta az informatikai óriás CSRA-t (informatikai szolgáltatásokat nyújtott az amerikai kormányzati ügyfeleknek a nemzetbiztonsági, polgári kormányzati, az egészségügyi és közegészségügyi területeken). 2018 végén az amerikai haditengerészet 10 új Arleigh Bruke típusú rombolóra adott megbízást. 2020-ban GD és a Dedrone partnerkapcsolatba léptek a drónészlelő és leállító technológiák továbbfejlesztése érdekében.

                                                                                                                                     

( Forrás: Wikipedia)

                 Befektetési szempontból fontos adatok:

                                                                                 Árfolyam adatok 1985-től napjainkig.                                                                                                 (forrás:Seeking Alpha)

                                                                                 Kezdő osztalék hozam (Dividend Yield)                                                                                                                                                                                               (forrás: Seeking Alpha )

 

                                                      Egy részvényre jutó osztalék értéke (éves szinten dollárban értendő). A cég negyedévente fizeti az osztalékot és jellemzően májusban emeli azt, a bevételi eredményeitől függően.

 

 

 Ebben a táblázatban azokat az adatokat írtam össze  amiket a vásárlásnál figyelni szoktam és ezek az adatok az összes cégbemutatómban  szerepelni fognak majd az elkövetkezendő időkben, így jobban össze lehet hasonlítani a portfóliómban szereplő cégeket.

...

2020.11.01. Vásárlásaim

             

     Még pár nap és kezdődik az amerikai elnökválasztás ami változást hoz az S&P 500 tőzsdeindexben és más amerikai indexben is, ennek irányát még senki nem tudja de sokan már hatalmas pozitív elmozdulásokat jeleznek. Ezért döntöttem úgy, hogy két új céggel bővítem a portfólióm ahogy azt az előző hírlevelemben már megírtam megelőzve az esetleges ár robbanást.

    JPM (JPMorgan Chase & Co.) igyekszem olyan szektorokat választani a portfóliómba amikből még kevés van, vagy egyáltalán nincs, ezért a COVID hatására a bankszektor most ideális megoldás volt a vásárláshoz. Egy induló portfólióba nem tenném bele a JPM-et, (kockázatosnak találnám) mivel én egy nagy mértékben diverzifikált portfólióval rendelkezem amit szeretnék tovább bővíteni (ezek főként a 2021-es terveim közé tartoznak). A P/E 13 körüli értéken van és a kezdő osztalék értéke 3,55% ami magasabb például a Coca-Cola kezdő osztalék hozamánál ( P/E pedig 23) úgy gondoltam tovább vizsgálom a részvényt a Payout érték is alacsonyabb értéket mutatott és végezetül ami végleg megpecsételte a vásárlást az, hogy az 5 éves 5%-os és a 10 éves 6,9% emelési ütem (DGR) szintén magasabb volt előbbi 16% utóbbi 20 %. Természetesen a múltbéli adatok nem jelentik azt, hogy a jövőben is ennyire jó értékeket mutat majd viszont  egy kisebb pozíciót mindenképpen szeretnék tartani a portfóliómban ebből a részvényből is.

    GD (General Dynamics Corporation) egy igen különleges cég amiről november 15-én részletesen is írni fogok. Lassan egy éve nézegetem és mivel itt is alacsony a P/E 12,6 (alul értékelt részvény) valamint igen szépen emelgette az osztalékát 1996-tól (egy évben csökkentett csak!) Több pozitív dologról is olvastam az elemzésem során, többek között két tengeralatjáró fejlesztésére írt alá szerződést az Egyesült Államok számára. Az Abrams harci járműveire is nagy igény volt a második negyedévben ezért ezek értékesítése is növekedett. A közelmúltban pedig új megrendeléseket kapott drónokra, katonai informatikai és légvédelmi rakétarendszerek fejlesztésére is. 2021-ben erre a vállaltra kiemelkedő figyelmet fordítok ha marad ezen az áron vagy olcsóbb lesz akkor a portfólióm 3-4%-ig bővítem tovább.

    T (AT&T Inc.) ebben a hónapban a beérkező osztalékaim erre a részvényre költöttem, kompenzálva ezzel az előző két cég alacsony kezdő osztalék értékét. Jellemzően magas 6-7% körüli kezdő osztalékhoz 2 %-os DGR tartozik ami sok befektető kedvec kombinációja is egyben. 2017 augusztusától vásárolom ezt a részvényt a Payout értéket magasnak találom viszont ez a vállalat 36 éve emeli az osztalékát, ezért érdemelte ki a Dividend Campions címet, amit remélhetőleg meg is akar tartani magának még hosszú időn keresztül.  

    Október elején a portfólióm értéke elérte a 30.000. $-os szintet ami nagyon jó érzés volt, viszont most jobban örültem a korrekciónak, mert így olcsóbban vásárolhatok majd a beérkező osztalékaimból, a célpontok már megvannak ezekből a következő héten már vásárolni is szeretnék még a választások előtt.    

     

        

     

           Osztalékbevétel:                    O:     3,26 $

                                                                MAIN:     3,89 $

                                                                 OXY:      0,07 $

                                                                    PM:    36,00 $

                                                                 CAH:      9,60 $

                                                                    KO:      8,20 $

                                                                      M:          0  $

                                                                  WPC:     7,29 $

                                                                    MO:    23,22 $

                                                                CSCO:      5,76 $

                                                                   ITW:      2,28 $

                                                                   LEG:      8,80 $

                                                                   JPM:      0,60 $

                                                     


                         Vásárlásaim:             GD:     2 DB    142,45 $  DB(áron)      
                                                            CSCO:    2 DB   38,17 $  DB(áron)  
                                                               JPM:    2 DB   92,78 $  DB(áron)
                                                                    T:    2 DB   28,19 $  DB(áron)     #
                                                  
                                                        




                            Portfólió táblázat és Osztalékbevétel táblázatok frissítve.( Főoldalon megtalálod)

                                                                                                                  Változások:

                                                           A júliusi 102,5 $-os osztalékbevételem 109 $-ra növekedett.
                                                         (Macy's felfüggesztette az osztalékfizetést határozatlan időre)

                                                                                                            
                                                                                                          

  "Bevételeim oszlopos elrendezésben diagram, éves lebontásban" így jobban összehasonlítható a bevételeim növekedése az évek múlásával.

...