2024.04.01.
Már egy ideje szerettem volna írni egy blogbejegyzést az osztalékfizető részvények vásárlásával kapcsolatos hibákról, fundamentális adatok félreértelmezéséről. Az utóbbi időben több befektetőtársam is hasonló cipőben járt/jár azaz olyan osztalékfizető részvényeket vásárolt a portfóliójába amik nem biztonságosak ( osztalék kifizetési szempontból) de a magasabb induló osztalékhozam vagy éppen a 40-50%-os árfolyam csökkenés miatt mégis bevásárol az adott részvényből. Majd az esetleges osztalékvágás vagy osztalék fizetésének megszűnésekor eladja az adott részvényt.
Nézzük az én eddig elkövetett "baklövéseim": OXY (Occidental Petroleum Corp.) Egy híres olajipari vállalat ( az omahai mágus Warren Buffett is tartja a portfóliójában) 61 $-os áron kezdtem el vásárolni 2017 szeptemberében, akkor még minden fundamentális adatot amiket használtam az elemzésnél rendben találtam aztán esett az árfolyam 48 $-os áron bővítettem tovább akkor már 6% körüli induló osztalékhozammal, majd 2019 végén 40 $-os áron 7% induló osztalékhozamnál járt a részvény. A Payout értéke magas volt ugyan de több cégnél is volt már erre példa ( azok a cégek ugyan úgy fizetik az osztalékot sőt emelték is azóta) és akkor jött a "nagy olajválság" az induló osztalékhozam felszaladt 30% körüli szintre a részvény ára pedig 10 $ körül járt ekkor jött a bejelentés miszerint 0,79 $ -ról osztalékot vágnak 0,01 $-ra csökkentve azt részvényenként. Ez a bevétel kiesés csökkentette elsőként az osztalékbevételem ami érezhető volt. (ekkor döntöttem el, hogy a portfólióm tovább kell diverzifikálni és az egy cégben való kitettségem is 5% körülire akartam maximalizálni ezt tartom azóta is, a stratégiám egyik fő része!!!) A részvényeimet akkor eladtam realizálva az árfolyam veszteséget. Igaz amiket vásároltam akkor azok most szép pluszokat termeltek és 5% osztalékbevételt generálnak. OXY jelen pillanatban 60 $-os áron mozog viszont az induló osztalékhozama CSAK 1,45 %.
A következő a sorban nem más mint az : M (Macy's Inc.) 2019 december 15 $-os áron kezdtem el vásárolni 8%-os induló osztalékhozam mellett. A fundamentális adatok itt is rendben voltak aztán a Covid hatására minden felborult. A részvény ára 4,8 $-is esett vissza szintén 30% körüli induló osztalékhozammal itt is jött a bejelentés 2021 áprilisában nem fizet több osztalékot. Mivel a stratégiám része, hogy legyen osztalékbevételem a portfóliómban szereplő cégektől ezt is eladtam. 2021 októberétől kezdett újra osztalékot fizetni ekkor már az árfolyam 21 $ körül járt. Most 3,2 % az induló osztalékhozama az árfolyam 21 $-nál jár. A fundamentális adatok alapján viszont most nem vásárolnám hiszen túl magas a P/E értéke és a Payout értéke is.
Végezetül INTC (Intel Corp.) 2020 novemberében kezdtem el vásárolni (sokat viaskodtam az akkori AMD befektetőkkel/kereskedőkkel akik jobban is jártak a részvénnyel de ugyebár az INTC fizetett osztalékot AMD pedig növekedési részvény így ez nálam nem is jöhetett szóba). 46 $-os áron kezdtem a vásárlást 3%-os induló osztalékhozam mellett. Természetesen minden fundamentális adatot rendben találtam és jó befektetésnek tűnt hosszútávon. 2022-ben 26%-os áron bővítettem a portfóliómba ami maga volt a kánoán 5,5 %-os indulóhozam mellett. Majd jött a bejelentés 0,36 $-ról 0,12 $-ra csökkentették az osztalékot így mindössze 1,14% ami nálam túl kevés, jellemzően 4-% a minimum érték de jobban szeretem az 5-8% körüli induló osztalékhozamot (ezzel nagyobb rizikót is vállalok ami nem okoz problémát).
Hogy miért is írtam le ezeket a dolgokat nem más okból mint a WBA és az MPW esete. WBA-t 2022 júliusában kezdtem vásárolni 43 $-os áron 5% induló osztalékhozam mellett a Payout értéke itt is magas volt de a többi fundamentális adatot rendben találtam, aztán elkezdett esni az árfolyam 36 $-os áron bővítettem tovább 2022 októberében 6%-os induló osztalékhozammal. 2023 novemberében már 9%-os induló osztalékhozamot fizetett ez a cég ami már nem volt fenntartható így osztalékot vágott. Közel 50%-al csökkentette az osztalékkifizetést 0,48 $-ról 0,25 $-ra. Az árfolyam most a bejegyzésem írásakor 21 $ körül jár az induló osztalékhozam 7,2% viszont a részvény P/E értéke 31,8 ami túl magas (túlértékelt) illetve az EPS mutató sem jelez növekedést a cégnél. Mindenesetre tartom tovább de bővíteni egyenlőre nem szeretném.
A végére hagytam a legnagyobb favoritot hiszen amikor 2022 januárjában elkezdtem vásárolni ezt a részvényt még briliáns fundamentális értékeket mutatott. 12,5 $-os áron 5%-os induló osztalékhozammal vásároltam. 2023 márciusban 7,85 $-os áron 14%-os induló osztalékhozamnál bővítettem, mivel egy REIT-ről beszélünk így nem volt meglepő ez a hozamkörnyezet (több REIT is fizet hasonló hozamokat az én portfóliómban is). 2024 februárjában 27% volt az induló osztalékhozam majd beeset az ára 3,5 $-ra később 3,2-3,1 $-ig is. Jelen pillanatban 13 % körüli az induló osztalékhozam úgy, hogy itt is közel 50% volt az osztalék vágás 0,29 $-ról 0,15 $-ra részvényenként. Egyébként a fundamentális adatok egy része jobban mutat mint a valóság én ezt a részvényt sem vásárolom most inkább kivárok még.
Több hasonló cég van amiket pont a negatív fundamentális adatok miatt nem bővítek tovább, vagy ha igen akkor is csak minimális mértékben ilyen a MMM, LEG, PM és az O.
Új cég a portfóliómban! Nem szeretnék abba a hibába esni, hogy a portfólióm túldiverzifikált legyen de úgy gondoltam elkezdem vásárolni a BMY (Bristol Myers Squibb.Co) részvényét is, az induló osztalékhozam 4,5% ami határeset és a P/E értéke is kicsivel magasabb mint amit elvárnék de egy induló pozíció ezen az árszinten mindenképpen jó lehetőség volt 58-60 $-os árig bővítenék tovább főként, hogy lassan elfogynak a jó célpontok. A portfólióm értéke októbertől nagyot emelkedett több mint 5000 $-t igaz az osztalék visszaforgatás kb 600-700 $ volt ezen időszak alatt. Ami külön öröm számomra, hogy a "drága jó forintunk már nem annyira erős a dollárral szemben. Aki hosszútávon fektet be az tudja folyamatosan változik minden éppen ezért kell kivárni a jó lehetőségeket. Ebben a hónapban hat cég emelt osztalékot áprilisban pedig szintén hat osztalékemelést jelentettek már be a portfóliómban szereplő vállalatok, tehát egy jó stratégiát követve szépen jövedelmező osztalékos portfóliót is fel lehet építeni.
Osztalékbevétel: IBM: 6,64 $
TGT: 11,00 $
CVX: 13,04 $
XOM: 17,10 $
MAIN: 5,76 $ + 7,2 $ (spec)
O: 0,53 $
PFE: 11,76 $
QCOM: 10,40 $
MMM: 4,55 $
JNJ: 3,57 $
TROW: 12,40 $
ED: 6,64 $
IPG: 5,28 $
PRU: 7,80 $
ENB: 10,77 $
LMT: 6,32 $
WBA: 11 $
WU: 17,62 $
MFC: 10,33 $
Vásárlásaim osztalékbevételből: BMY: 1 DB 53,26 $ DB (áron) #
BTI: 1DB 29,50 $ DB (áron) #
BTI: 1 DB 29,49 $ DB (áron) #
BMY: 1 DB 53,34 $ DB (áron) #
UGI: 2 DB 24,01 $ DB (áron) #
WU: 2 DB 13,54 $ DB (áron) # BTI: 2 DB 30,91 $ DB (áron) #
Portfólió táblázat és Osztalékbevétel táblázatok frissítve.( Főoldalon megtalálod)
Negyedéves osztalékbevétel táblázat 2017-től...
Változások:
A decemberi 192,7 $-os osztalékbevételem 221,8 $-ra emelkedett.
"Bevételeim oszlopos elrendezésben diagram, éves lebontásban" így jobban látható és összehasonlítható a bevételeim növekedése az évek múlásával.
...
