Kettős adóztatás egyezmény felmondása, ennek hatásai 2024-től, új brókercég választás...

 

   2023.02.18.

                                                 Kettős adóztatás egyezmény felmondása, ennek hatásai...

    Többen irtatok, kerestetek meg telefonon a kettős adóztatással kapcsolatban, mi lesz most hogyan alakul a portfólióm ezután. Nem akarok egyesével válaszolni így inkább itt írok le mindent és ezt a bejegyzést küldöm mindenkinek.

    Szeretném tisztázni, hogy mi is történik és milyen változások lesznek 2024-től (Ha nem történik valami csoda)....

   A változás az amerikai érdekeltséggel rendelkező cégek és magánszemélyekre lesz érvényes. Az  eddigi egyezmény alatt az amerikai részvények vásárlása utáni osztalékbevételből 15% amerikai forrásadót kellett fizetni illetve személyi jövedelemadó kötelezettség nem terhelt senkit sem. Ha megszűnik az egyezmény akkor 2024-től már 30%-os forrásadót kell fizetni és további 5% magyar személyi jövedelemadó is fizetendő így a teljes adóteher 35% lesz. (TBSZ számláknál csak 30%!!)

    A másik fontos tényező kamatjövedelemnél és árfolyamnyereségnél történik. Tehát az egyezmény megszűnése esetén a kamatból származó jövedelem egyéb jövedelemnek minősül, melyet a személyi jövedelemadón túl még 13% szociális hozzájárulási adó is terhel és az amerikai részvényekkel kötvényekkel bonyolított ügyletek nem minősülnek ellenőrzött tőkepiaci ügyleteknek!

   A jelenlegi állapot szerint elfogadom a 35%-os osztalékadót (nálam 30% TBSZ-ek miatt) és a 13% szochó-t is és bővítem tovább a portfólióm a végleges célig ami  egy 100.000.$-os portfólió még ha ez így több ideig is tart a + adók miatt (már 2017-től ezt a célt tűztem ki magam elé illetve miután ezt elértem csak az osztalékokat tervezem éves szinten felvenni ezért nyitottam folyamatosan a Tartós Befektetési Számlákat, TBSZ is). 

                     Két fontos kérdés befolyásolja majd a további befektetésem menetét:

     "Nem ellenőrzött tőkepiaci ügyletként lebonyolított részvény vásárlás" (Fontos dolog lesz ezt kivárni hiszen még nem tudjuk hogyan fog működni 2024-től). 

     Másik tényező a TBSZ számlák maradnak ebben a formában vagy ott is lesz változás hiszen ez is befolyásolja majd a kisbefektetőket.

   Terveim szerint az egyezmény felmondásából származó + bevétel kiesést havi 1-2 kereskedéssel igyekszem csökkenteni ha a piac engedi. (csak a TBSZ számklákon!!!)

    Ha már egy külön bejegyzést írok akkor szeretnék megosztani még egy fontos dolgot ami nem más mint a hazai brókercégek magas bróker költségei, illetve az Erste által bevezetett "SARC" a beérkezett osztalékok után amit a volt Random Capital számláimra vetettek ki, azt a döntést hoztam, hogy keresek más brókercéget/cégeket ahová a befektetésem egy részét fokozatosan át tudom helyezni. FONTOS!!! csak annyit fektetek be ezeknél a brókercégeknél amennyi nem okoz veszteséget egy esetleges  brókercsőd vagy más okból kifolyólag. Sokan helyezték át a teljes portfóliójukat a Interactive Brokers-hez az Erstetől (teljesen érthető okokból) ezért akartam náluk nyitni új számlát,viszont 2-3 éve ígérgetik a TBSZ bevezetését ami kedvezőbb lenne számomra ezért várok még egy évet a számlanyitással.

     Addig is találtam egy másik brókercéget a Trading 212-t ahol igaz, hogy szintén OTC kereskedés van (nem egy tőzsdén történik az ügyletkötés) aminek a nagy előnye, hogy így lehet tört részvényeket is vásárolni, ugyan úgy tőzsdei termékeket tőzsdei árfolyamokkal (osztalékos részvényekkel). Van még pár dolog amit kiemelnék mert úgy gondolom jó ha tudjuk miért erre a brókercégre esett a választásom. Az Erste-vel szemben nincs "SARC" az osztalékbevételek után és a tranzakciós díj sem 7,9$ (jellemzően kis tételnél 25-40 Ft volt a díj nagy tételben nem akarok most még vásárolni tesztelem a céget) A számlanyitás gyors volt, a befizetést lehet utalással és bankkártyáról is intézni én ezt választottam illetve fontos, hogy kiutalásnál is lehet a bankkártyára kérni az összeget. Több tőzsde is elérhető valamint van ETF vásárlási lehetőség. Két lehetőség közül választhatunk telefonos és számítógépes platform (kinek mi jön be). A befektetésvédelem 20.000. euróig fedezve van (ezt az összeget nem szeretném elérni maximum pár ezer dollárt tartanék a számlán) Ideális megoldás azoknak akik most kezdik a befektetést/kereskedést vagy most szeretnék kipróbálni a tőzsde világát és nem akarnak egyből komoly brókercégnél számlát nyitni és magas kezelési költségeket fizetni. Akit érdekel ez a megoldás nézzen utána jobban mindkét brókercégnek! Ha tetszik a Trading212 és az alábbi linket használva regisztrálsz: https://www.trading212.com/invite/12jJBookvz  akkor azt követően kapsz egy ingyen részvényt maximum 100 euró értékig.

     Ugyan nem szeretném de lehet idővel ezekre a számlákra én is európai osztalékfizető részvényeket vásárolok majd vagy esetleg elkezdem az ETF-ek vásárlását. Kapkodni nem fogok mert van még idő 2024-ig és csak azt tudom mondani mindenkinek, hogy jól gondolja át mit lép mert meghatározó lesz ez a lépés 5-10-15 év múlva. 

   

Caterpillar Inc. (CAT)..

                                                                     Caterpillar Inc.

     Caterpillar a világ legnagyobb munkagép-gyártó vállalata. A név alatt bakancsok, munkaruhák, telefonok, órák illetve ajándéktárgyak is jelen vannak. A cég termékeit közel 200 országban szállítják a világszerte működő 220 kereskedő hálózaton keresztül. Főbb üzletágak: gépek, közúti teheraútók, motorok és gázturbinák, katonai eszközök, elektronikai eszközök, mezőgazdasági termékek, pénzügyi termékek és márkanév engedélyek.

    Történelem:  1890-ben Benjamin Holt megépítette az első "gőztraktorát" ami nagy segítséget jelentett a mezőgazdasági termelőknek. 1906-ban már tesztelte az első benzinüzemű lánctalpas traktor prototípusát. Egyidejűleg Richard Hornsby és fia kifejlesztett egy acéllemez lánctalpas járművet, amelyet 1904-ben szabadalmaztatott. 1907-ben a katonaság kezdte a gép tesztelését, viszonylag kis érdeklődés hatására 1911-ben eladták a szabadalmakat Holt-nak aki ugyan abban az évben szerezte meg a "Caterpillar " védjegyet. 1910-ben megnyitotta első üzemét East Peria-ban Illinois államban, ahol megkezdte működését 12 alkalmazottal. Holt lánctalpas traktorai nagy szerepet játszottak az első világháborúban, az eredetileg mezőgazdasági célokra szánt traktorokat Angliából, Franciaországból és Oroszországból is egyenesen a harctérre küldtek ahol tüzérségi eszközöket szállítottak velük. Ezek a traktorok inspirálták a britt tank fejlesztéseit is.

A háború után a cég válságba került mivel a katonai szerződések képezték a vállalat termelésének nagy részét, ezért hitelfelvételre kényszerült a vállalat. 1920-ban Benjamin Holt egy hónapos betegség következtében meghalt. A hatalmas adósságra való tekintettel a bankok és bankárok arra kényszerítették az igazgatótanácsot, hogy Thomas A.Baxtert válasszák meg utódként. Baxter a nagy traktorok gyártásáról a kisebb modellekre állt át. 1921-ben A nemzeti autópálya bizottság 1 milliárd dolláros programot finanszírozott ekkor kezdődtek meg az útépítési berendezésekre koncentrálni. 1925-ben egyesült korábbi első világháborús riválisával  C.L. Best-el és így megalapították a Caterpillar Tractor Company-t. A vállalat konszolidálta termékeit mindössze ötféle traktort gyártottak, folyamatosan fejlődtek még a nagy világválság idején is. 1931-ben a Caterpillar gépek általános színét a " Hi-Way" sárgára 1977-ben "Caterpillar Yelow"-ra változtatták fekete díszítéssel. A cég támogatta a 2.világháborús tevékenységeket főként a repülőgépek építését. A háborút követő években az építkezéseknek köszönhetően még gyorsabb ütemben fejlődött és egy hatalmas multinacionális válalattá tudott válni . Az alap termékek növekvő értékesítése mellett a cég növekedésének jelentős részét akvizíciókkal érte el.

     Főbb üzletágak:

   Több mint 400 gép szerepel a listában. Lánctalpas traktorok, kotrórakodók, földgyaluk, terepjárók, kerekes rakodók, hidraulikus kotrógépek, mozdonyok, lánctalpas traktorok.

   Motorok, gázturbinák: Többnyire saját járműveikben használják, erőgépekben mozdonyokban, tengeri hajóknál valamint energiaforrásként a csúcstermelésű erőművekben és vészgenerátorokban.

  Védelmi termékek: Dízelmotorokat, automatikus sebességváltókat és egyéb alkatrészeket szállít. Ezeket többnyire a jelenlegi amerikai könnyű páncélozott gépjárművek építésénél használják fel és több országba szállítják: Egyesült királyságba, Svédországba, Norvégiába, Finnországba, Svájcba, Dániába, Hollandiába, Spanyolországba.

  Elektronika: Pozicionáló és vezérlő termékeket fejleszt föld munkagépekhez, útburkológépekhez az építőiparban és a bányászatban, olyan technológiák felhasználásával mint a különböző lézerek és szondák.

  Mezőgazdasági termékek: Hosszútávú fejlesztési programok eredményeként a Challenger mezőgazdasági traktorok sorozata vált sikeressé valamint a 2000-es években nagy sikere volt a "CAT" néven gyártott kombájnoknak is.

  Pénzügyi termékek és márkalicenc: A Caterpillar finanszírozást és biztosítást nyújt az ügyfeleknek világszerte müködő kereskedőhálózatán keresztül és jövedelmet generál a Caterpillar és CAT védjegyek és logók licencének felhasználásával. Ezeknek a jogoknak az értékesítésével tud még több bevételt szerezni. Ilyen termékek: 1994-től a "CAT" cipők továbbá más termékek mint például munkaruhák, órák, sapkák, poggyászok, zseblámpák, laptopok, kések, kesztyűk, okostelefonok.

                                                                                                                                                            ( forrás: Wikipedia )

            Befektetési szempontból fontos adatok:

  

                                                                                         Árfolyam adatok 1990-től napjainkig.                                                                                                 (forrás:Seeking Alpha)

                                                                                       Induló osztalékhozam (Dividend Yield)                                                                                                                                                                                               (forrás: Seeking Alpha )

                                

                                                        Egy részvényre jutó osztalék értéke (éves szinten dollárban értendő). 

                       A cég negyedévente fizeti az osztalékot és jellemzően augusztusban emeli azt, a bevételi eredményeitől függően.

 Ebben a táblázatban azokat az adatokat írtam össze  amiket a vásárlásnál figyelni szoktam és ezek az adatok az összes cégbemutatómban  szerepelni fognak majd az elkövetkezendő időkben, így jobban össze lehet hasonlítani a portfóliómban szereplő cégeket.

...

2023.02.01. Vásárlásaim

 

   2023.02.01.

     

         Meglepő módon indítottam a januári hónapot, több befektetőtársammal tartom a kapcsolatot ami azt eredményezi, hogy különböző külső hatások érnek, ezek pedig cselekvésre ösztönöznek (,hogy ez mennyire lesz sikeres az csak hónapok vagy évek múlva derül majd ki) két nagy változás történt, az első a Medical Properties Trust Inc. vásárlása ami egy új cég a portfóliómban. A pár darab részvény vásárlása kis tételben nem lett volna jó megoldás mert a piac erősödött, illetve túl kevés osztalékbevételt kaptam volna ami a "drága brókerdíj" miatt szintén nem kifizetődő számomra. Egy megoldás maradt ez pedig az eladás (igyekeztem nyereséget realizálni) amit egy újabb portfólió felülvizsgálat után tettem meg.

         Eladás:   O (Realty Income Corporation) már csak 2 darab részvényt tartottam meg a cég részvényéből ezeket is csak azért mert így követhetem az árfolyamot és a céggel kapcsolatos dolgokat. Kb 20%-os nyereséggel adtam el a vásárlástól számítva és közben az osztalékokat is felvettem. A P/E 62,1 (Finviz.com adat!) ami nagyon nem tetszett valamint a 274%-os Payout érték sem, ha hozzá vesszük a 4,4% induló osztalékhozamot (kevés) nem lenne meglepő ha idővel osztalékot vágna vagy jelentősen csökkenne az árfolyam. Többen kérdeztétek mennyire jó a cég és mikor vásárolnám újra a válaszom 40-45 $-os áron ha javulnak a fundamentális adatai is.

               STOR (Stor Capital Corporation) 27 $-os áron vásároltam így ezen is realizáltam némi nyereséget kb 200 $-t. A P/E itt is magas 27,8 feletti túlértékelt részvényről beszélünk, Payout 135%viszont nagy növekedést nem várnék ettől a cégtől a közeljövőben. Az árfolyam pedig 2022 szeptember közepétől csak oldalazgat, nem lennék meglepve ha az árfolyam itt is csökkenne.

             IBM (International Business Machines Corporation) 123 $ volt a bekerülési ár a vásárláskor tehát a 145 $-os eladással itt is nyereséget realizáltam, a fundamentális adatok alapján itt sem várok nagyobb növekedést. A 4,6%-os induló osztalékhozam kevés főként azoknak akik most fektetnének be ebbe a cégbe.

           WHR (Whirlpool Corporation) az egyetlen kakukktojás amit most inkább beáldoztam a magasabb osztalékbevétel reményében. Az induló osztalékhozam 4,64 a P/E 25,1. Ez volt az egyetlen olyan cég amit némi vesztességgel adtam el -60 $, viszont időközben 15 $ osztalékbevételt értem el.

     Az eladásaimból 2.000. $ tőke keletkezett így ezt újra befektethettem azokba a cégekbe amiket most jobb vételnek gondolok.

          Vásárlás: MPW (Medical Properties Trust Inc.) picivel több mint 1.000. $ -ért vásároltam 84 DB részvényt így áprilisban átléphetem a 200 $-os havi osztalékbevételt. Akit érdekel január 15-én részletesen bemutattam ezt a REIT-et. A P/E 6,58 (alulértékelt részvény) a Payout 55,2% a vásárláskor az induló osztalékhozama 9% felett volt. Az árfolyam elindult felfelé (sajnos lehetséges, hogy a további bővítés már jóval drágább áron történik meg). Maximum 3%-os kitettséget szeretnék elérni ebből a részvényből a portfóliómban.

           INTC (Intel Corporation) a rendszeres olvasóim már ismernek és tudják miért vásároltam tovább ezt a részvényt. P/E 9,1 a Payout 44,2% az induló osztalékhozam 5%. Amennyiben marad 26-29 $ között átlagolom tovább a bekerülési árat újabb vásárlásokkal.

         VZ (Verizon Communications Inc.) a 37 $-os szintről elindult az árfolyam 42 $-ig, mivel az induló osztalékhozam 6,5% és  8,7 a P/E  értéke ezért bővítettem pár részvénnyel a kitettségem.

         WBA (Walgreens Boots Alliance Inc.) az induló osztalékhozam 5,35% a P/E 8 az ideális osztalékbevétel mellett inkább árfolyamnyereséget várok a vásárlástól. A cél tovább átlagolni ameddig csak lehet.

      Úgy gondolom a portfólióm növekedése céljából muszáj ilyen átrendezéseket végrehajtani időnként. Aki csak az osztalékok emelkedését várja az nem tud hatékonyan növekedni hiszen az infláció szintén dolgozik és sajnos nem a mi malmunkra hajtja a vizet.

    A második dolog ami nagy mértékben befolyásolta a portfólióm, nem volt más mint, hogy a februári, májusi, augusztusi és novemberi hónapra nagyon kevés osztalékbevételt tudok majd felmutatni ez azért van mert csak 11 cég fizet majd osztalékot szemben a többi hónappal ahol már 200 $ feletti osztalékbevételem lesz. A portfólióm már 2017-től próbálom tudatosan úgy építeni, hogy egy egyenletes emelkedést mutasson a növekedés. Ezért döntöttem egy olyan cég vásárlása mellett ami pont ezekben a hónapokban fizeti az osztalékát ez nem más mint a British American Tobacco p.l.c. Majd jött a kérdés miből tudom megvenni most a részvényeket a válasz igen egyszerű volt...Phillip Morris International Inc. eladásból.

      PM (Phillip Morris International Inc.) 2017-ben és 18-ban még 103 $-os áron vásároltam majd 19-ben és 20-ban szépen átlagoltam a további vásárlásokkal így a 86$-os átlagárral már szép nyereséget tudtam most realizálni. Nem várok további emelkedést az árfolyamban, ez az egyik legjobb osztalékfizető vállalat a portfóliómban egy fő pillér ezért adtam el csak 3 DB részvényt.

    BTI (British American Tobacco p.l.c.) a 13,6-os P/E még határeset de a 7,8 %-os induló osztalékbevétel kárpótol. Mivel a környezetemben rengeteg dohányos él és látom, hogy a  folyamatos drágulás ellenére sem akarják letenni a cigarettát nincs jobb mint befektetni ebbe a cégbe is. FONTOS!!! Aki ebbe a cégbe vásárolna bele részletesen nézzen utána mert az induló osztalékhozam csak egy adat a sok közül (bevétel, osztalékfizetési múlt és emelési ütem, én mérlegeltem és vállalom a jelentős kockázatot).

   Ha már eljutottam odáig, hogy a portfólióm saját magát építi akkor ki kell használni a lehetőséget és keresni kell a legideálisabb vételi lehetőségeket, talán azoknak nehezebb dolguk van akik egy meglévő porfóliót kezelnek mint azoknak akik most kezdik el és erre a rögös útra lépnek. Az év végét rengetegen zárták jelentős veszteséggel ez inkább azokra volt jellemző akik vagy a növekedési részvényeket tartják a portfóliójukban vagy olyan "Tippekre" vásároltak részvényeket amik már eleve túlértékelt kategóriába tartoztak legyen az Tesla, Nio, Meta vagy Amazon itt most az lesz a kérdés ezek közül melyik lesz sikeres és melyik esik majd tovább és okoz még nagyobb veszteséget azoknak akik tartják ezeket a részvényeket. Soha nem késő tanulni vagy fejleszteni  tovább a befektetési stratégiánkat! 

          

                            Osztalékbevétel:                      O:     1,24 $

                                                                    MAIN:      5,4 $

                                                                        PEP:      8,05 $

                                                                         PM:     33,02 $ 

                                                                       LEG:      14,52 $                                                                                                                                                                                                                            BBY:       12,32 $

                                                                       WPC:      7,43 $                 

                                                                        MO:     33,84 $

                                                                     CSCO:       6,08 $

                                                                        ITW:       2,62 $

                                                                       BEN:       11,70 $

                                                                       JPM:         3,0 $

                                                                       KMB:       4,64 $

                                                                       UGI:        5,04 $

                                                                     STOR:       11,48 $

                                                                    

                                                                        

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      

                      

                     Eladás:                                            STOR:   28  DB    32,09  $    DB(áron)

                                                                                    O:     3  DB    64,76  $    DB(áron)                                                                                                                                                                                       IBM:     2 DB    145,3  $    DB(áron)

                                                                              WHR:     3 DB    154,65 $   DB(áron)

                                                                                PM:       3 DB    101,49 $   DB(áron)

                 

                     Vétel:                                               MPW:  54 DB    12,51 $   DB(áron)

                                                                             MPW:   30 DB     12,43 $   DB(áron)

                                                                                 VZ:     4 DB     41,59 $  DB(áron)

                                                                             INTC:   10 DB     29,8 $    DB(áron)

                                                                              WBA:    8 DB     36,64 $  DB(áron)

                                                                                BTI:    8  DB     38,59 $   DB(áron)

                     Vásárlásaim osztalékbevételből:           MPW:     2  DB    12,92  $  DB(áron)         #

                                                                                                

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         

                                   Portfólió táblázat és Osztalékbevétel táblázatok frissítve.( Főoldalon megtalálod)

               

                                                                         Negyedéves osztalékbevétel táblázat 2017-től...

                                                                                                                  Változások:

                                                           Az októberi  164,2 $-os osztalékbevételem 178,3 $-ra  emelkedett.

                                          

                                                                                                     

    "Bevételeim oszlopos elrendezésben diagram, éves lebontásban" így jobban összehasonlítható a bevételeim növekedése az évek múlásával.

                                                                                                  

...